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Come acquistare Berkshire Hathaway (BRK/A) azioni nel Italia 2022

Berkshire Hathaway (BRK)
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Autore: Tony Loton Aggiornato: July 6, 2022

Berkshire Hathaway Inc non sarà familiare a molte persone al di fuori della comunità degli investitori professionali. Ma quando viene detto che questa è la società attraverso la quale il leggendario investitore Warren Buffett detiene la maggior parte dei suoi investimenti, gli investitori dilettanti dovrebbero drizzare le orecchie.

In questo articolo, ti raccontiamo come Buffett ha acquistato questa azienda manifatturiera tessile e l'ha trasformata in una holding di investimento. Spiegheremo inoltre, come Berkshire Hathaway fa guadagnare Buffett e come puoi ottenere una fetta dell'azione acquistando le sua azioni di Classe A o (più probabilmente) B.

Come acquistare BRK Azioni in 5 semplici passi

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Tutto quello che devi sapere su Berkshire Hathaway

Iniziamo facendo un passo indietro nella storia del Berkshire, esaminando la sua redditizia strategia di investimento e rivedendo la sua recente performance in qualità di azienda.

La Storia di Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway è nata come un'azienda molto diversa da quella che è oggi. Fino agli anni '60 questa era un'azienda manifatturiera tessile che affondava le sue radici nel lontano 1839. Warren Buffett iniziò ad acquistare azioni Berkshire Hathaway nel 1962 quando notò come si muoveva il prezzo delle azioni ogni volta che l'azienda chiudeva uno dei suoi mulini. Successivamente prese il pieno controllo dell'azienda e si è espanso nel settore assicurativo, così come in altre attività per integrare il business tessile che si trovava in declino. Le attività tessili furono poi definitivamente chiuse nel 1985.

Sebbene sia uno dei miliardari più ricchi del mondo, Buffett ha affermato che avrebbe guadagnato molti più soldi se avesse investito direttamente nel settore assicurativo piuttosto che acquistare Berkshire Hathaway.

Considerato che Warren Buffett ha 91 anni (nel 2021) e il suo socio in affari di lunga data Charlie Munger, ne ha 97, la questione della successione è stata sollevata più volte nel corso dei decenni. Dopo svariate delibere (dal 2010) Buffett ha annunciato nel maggio 2021 che Greg Abel sarebbe stato il suo successore come CEO di Berkshire Hathaway. Greg era in quel momento vicepresidente delle operazioni non assicurative di Berkshire Hathaway dal 2018.

Qual è la strategia di Berkshire Hathaway?

Poiché la strategia di investimento di Berkshire Hathaway è stata guidata negli anni dall'approccio di investimento di Warren Buffett, dovremmo delineare la filosofia di investimento che spiega nel libro "L'oracolo di Omaha".

La sua filosofia è stata fortemente influenzata dalla scuola di "value investing" di Benjamin Graham. Puoi leggere il libro di Graham "The Intelligent Investor" per saperne di più su questo approccio che seleziona i titoli azionari i cui prezzi sono ingiustificatamente bassi rispetto al valore intrinseco delle società interessate.

L'interpretazione di Buffett dell'investimento di valore si basa su quattro principi: business, gestione, misure finanziarie e valore:

  • Il business riguarda la comprensione della filosofia operativa di un'azienda, motivo per cui Buffett ha evitato le società tecnologiche nuove e non acnora provate per molti anni, specialmente durante il boom delle dot-com alla fine degli anni '90. Tuttavia, una delle partecipazioni degne di nota di Berkshire Hathaway ora è Apple.
  • Gestione significa (tra le altre cose) determinare se la direzione di una società massimizza il valore per gli azionisti distribuendo i profitti come dividendi anziché trattenerli all'interno dell'azienda, sebbene Buffett stesso conservi i profitti all'interno di Berkshire Hathaway piuttosto che distribuirli come dividendi.
  • Misure finanziarie significa calcolare il valore aggiunto economico (EVA) di un'azienda, che è una stima degli utili dell'azienda al netto del costo del capitale (partecipazioni degli azionisti).
  • Il Valore si occupa di calcolare il valore intrinseco di un'azienda proiettando i suoi guadagni futuri e attualizzandoli ai livelli odierni.

Un'altra cosa che Buffett ama vedere in un potenziale investimento è un "fossato" attorno a un'azienda che rende la sua posizione inattaccabile dalla concorrenza. Un altro modo per dirlo è cercare un'elevata barriera all'ingresso per le nuove aziende del settore.

Come fa Berkshire Hathaway a fare soldi?

Sebbene Berkshire Hathaway abbia un portafoglio di investimenti considerevole che guadagna dividendi e genera plusvalenze quando gli investimenti vengono venduti, la società è anche una compagnia di assicurazioni e guadagna dalla sottoscrizione.

Come si è comportato il Berkshire Hathaway negli ultimi anni?

Le azioni originali "A" di Berkshire Hathaway hanno goduto di un apprezzamento vertiginoso dei prezzi fin dal 1984. È una storia simile per le azioni "B" che hanno mostrato un aumento di oltre 13 volte dal 1996. Ecco come appare il grafico dei prezzi per gli ultimi cinque anni (fino a settembre 2021):

Analisi fondamentale di Berkshire Hathaway

Warren Buffett è famoso per l'analisi fondamentale delle società che acquista tramite Berkshire Hathaway. Pertanto, è giusto per noi eseguire un'analisi fondamentale della stessa Berkshire Hathaway prima di acquistare le sue azioni.

Entrate di Berkshire Hathaway

Iniziamo con il ricavo che viene mostrato nella "linea superiore" del conto economico dell'azienda:

Puoi vedere che la cifra delle entrate è diminuita tra il 2019 e il 2020, probabilmente a causa del crollo del mercato della crisi del coronavirus, ma che la cifra dei dodici mesi finali (TTM) fino a settembre 2021 si è ripresa a seguito del successivo rimbalzo del mercato rialzista.

Utile per azione di Berkshire Hathaway

Dedurre i costi di un'azienda dalle sue entrate porta ai suoi guadagni, noti anche come profitti. Dal momento che non possiedi l'intera Berkshire Hathaway, ciò che in realtà vorrai sapere è la tua quota di quei guadagni; vale a dire, l'utile per azione (EPS). L'EPS del Berkshire è stato più variabile delle sue entrate negli ultimi anni:

L'EPS TTM fino a giugno 2021 è stato di $ 67.628.

Rapporto P/E di Berkshire Hathaway

L'EPS non è ancora ciò che vogliamo veramente sapere, perché l'attrattiva di un titolo dipende dal prezzo dell'azione che devi pagare per il suo flusso di guadagni. Pertanto, vogliamo conoscere il rapporto prezzo-utili (P/E) di questo titolo, calcolato come il prezzo delle sue azioni diviso per l'utile per azione.

Al momento della stesura, il P/E di Berkshire Hathaway è di circa 6, il che significa che paghi $ 6 per ogni $ 1 di guadagno annuale. In altre parole, l'azienda impiegherebbe solo sei anni per guadagnare abbastanza soldi e ripagare il tuo investimento.

Un P/E più basso è considerato più interessante di un P/E più alto, e questo è vicino al P/E minimo decennale della società di 5,83 rispetto al suo massimo decennale di 129,98. Quindi, basandoci su questa metrica, questo potrebbe essere un buon momento per acquistare azioni Berkshire Hathaway (a partire da settembre 2021).

Rendimento da dividendi di Berkshire Hathaway

Alcune società distribuiscono parte dei loro guadagni agli azionisti sotto forma di dividendi.

Il rendimento da dividendi è una misura del reddito che gli investitori possono aspettarsi ricevendo una partecipazione. Espresso in percentuale, consente agli investitori di confrontare il reddito di un'azione con l'interesse che si percepirebbe detenendo fondi di investimento in un conto di deposito bancario.

Nonostante Warren Buffett sia un grande fan dei dividendi e dei rendimenti composti che possono essere costruiti reinvestindoli, Berkshire Hathaway non paga però dividendi. L'argomento di Buffett potrebbe essere che può reinvestire i guadagni della società all'interno della società in modo più efficace di quanto potresti se ricevessi dividendi, e probabilmente ha ragione in ciò.

Il flusso di cassa di Berkshire Hathaway

L'ultima metrica fondamentale da considerare è il flusso di cassa di un'azienda, in particolare la sua cifra di flusso di cassa libero che rappresenta il denaro che l'azienda ha lasciato - dopo aver pagato tutti i costi per rimanere in attività - per finanziare ulteriori investimenti o pagare debiti o (non in questo caso) distribuire agli investitori come dividendi.

Dopo essere sceso tra il 2017 e il 2018, puoi vedere come il flusso di cassa libero di Berkshire Hathaway sia da allora aumentato:

Perché acquistare azioni Berkshire Hathaway?

Alla maggior parte degli investitori piacerebbe emulare il successo di Warren Buffett implementando la sua filosofia di investimento, ma pensi davvero di poterlo battere o addirittura eguagliarlo? Senza dubbio hai sentito la frase "Se non puoi batterli, unisciti a loro" e puoi unirti a Buffett investendo nella sua holding di investimento Berkshire Hathaway.

Suggerimento dell'esperto sull'acquisto di azioni Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway ha dovuto emettere una nuova classe di azioni "B" quando le sue azioni "A" sono diventate troppo costose per l'acquisto da parte di molti investitori, quindi dovresti considerare le azioni B (BRK-B) in qualità di piccolo investitore. Detto questo, alcuni dei nuovi broker online ti consentono di acquistare frazioni di azioni in società le cui azioni sarebbero altrimenti troppo costose.
- Tony Loton
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5 cose da considerare prima di acquistare azioni Berkshire Hathaway

Ci sono almeno cinque fattori che dovresti considerare prima di acquistare azioni Berkshire Hathaway o qualsiasi altra azione in generale.

1. Comprendere la Società

Come spiegato in precedenza, alcuni dei principi chiave di Warren Buffett riguardano la comprensione dell'azienda in cui stai investendo, in termini di attività, gestione, misure finanziarie e valore.

2. Comprendere le basi dell'investimento

Comprendere le società in cui investi è solo un aspetto dell'investimento. È inoltre necessario comprendere alcuni dei principi di investimento di base come la gestione del denaro (assicurandosi di rimanere solvibili) e la diversificazione (distribuendo il rischio su diversi titoli e altri asset non correlati). Inoltre, capire come utilizzare vari tipi di ordine come "ordini limite" che ti assicurano di non pagare per le azioni più di quanto pensi sia ragionevole.

3. Scegli con cura il tuo Broker

Per acquistare azioni serve un broker, ma non sono tutte uguali. Scegli un broker noto che abbia buone recensioni dei clienti e che sia regolamentato nel tuo Paese(in modo da ottenere una protezione finanziaria contro il fallimento del broker).

4. Decidi quanto vuoi investire

Se hai ricevuto una manna dal cielo, come un'eredità inaspettata, potresti essere tentato di investire tutti i soldi in azioni Berkshire Hathaway. Ma attenzione al fatto che questo singolo titolo azionario, per quanto solido possa sembrare, non ti fornirebbe un portafoglio diversificato. Le partecipazioni della società, infatti, non risultano esserlo così tanto. Considera di investire solo una parte dei tuoi fondi disponibili nella società, mentre il resto dei tuoi fondi è investito in altre società e attività non correlate come l'oro.

Se hai un importo mensile regolare da investire, ciò ti consentirà di praticare la "media del costo del dollaro", il che significa acquistare fette di azioni a prezzi azionari diversi, riducendo il pericolo di acquistare una singola azione a un prezzo eccessivamente alto.

Qualunque cosa tu faccia, non investire denaro a lungo termine che potrebbe servirti per qualcos'altro a breve termine. E mai (mai!) prendere in prestito denaro che deve essere restituito in poco tempo per fare investimenti che non ripagheranno fino a un lontano futuro.

5. Decidi un obiettivo per il tuo investimento

Che tipo di investitore o trader vuoi essere? Se stai cercando di guadagnare un sacco di soldi in poco tempo attraverso il day trading, l'acquisto di azioni Berkshire Hathaway probabilmente non fa per te. Se stai cercando di emulare il successo di Warren Buffett acquistando azioni e potenzialmente detenendole per sempre, allora perché non provare a sostenere il suo successo acquistando e detenendo le azioni della sua stessa azienda?

La linea di fondo sull'acquisto di azioni Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway è la holding di investimento del leggendario investitore Warren Buffett. Per molti investitori, questo da solo sarebbe un motivo sufficiente per acquistare le sue azioni e quindi beneficiare di una fetta del successo di Buffett.

In questo articolo, abbiamo esplorato la storia di Berkshire Hathaway dai suoi umili inizi come fabbrica tessile. Abbiamo valutato il modo in cui l'azienda investe e guadagna e abbiamo analizzato i suoi dati finanziari dalla stessa prospettiva "fondamentale" che lo stesso Buffett potrebbe utilizzare per valutare un potenziale investimento.

Questa non è l'unica guida nel suo genere. Se non sei pronto per acquistare azioni Berkshire Hathaway, potresti invece essere interessato a una delle altre società di cui abbiamo parlato su questo sito Web. Guardati intorno per trovare gli investimenti che più ti piacciono.

Azioni Alternative

FAQs

  1. Berkshire Hathaway è quotata alla Borsa di New York (NYSE) con due simboli ticker: BRK-A per le costose azioni di Classe A e BRK-B per le più convenienti azioni di Classe B.

  2. Sebbene Warren Buffett sia un grande fan degli investimenti in società che pagano dividendi, la sua stessa holding non lo fa e non l'ha mai fatto. Ecco un modo per vederlo: Buffett crede di poter investire i dividendi delle aziende meglio di quanto possano reinvestire i loro profitti nelle loro attività (quindi gli piace ricevere dividendi). E pensa di poter reinvestire i profitti nella propria attività meglio di quanto tu possa reinvestire i dividendi che riceveresti (quindi Berkshire Hathaway non paga dividendi).

  3. Avendo già compiuto 90 anni, Warren Buffett non è certamente giovane, né lo è il suo socio in affari Charlie Munger, ma sono in atto piani per sostituire Buffet come CEO di Berkshire Hathaway. Nel maggio 2021 è stato annunciato che il vicepresidente Greg Abel prenderà le redini quando richiesto, con il vicepresidente Ajit Jain in attesa.

  4. A settembre 2021, le azioni Apple rappresentano oltre il 40% delle partecipazioni della società, con Bank of America che rappresenta oltre il 14% e American Express che rappresenta circa l'8,5%. Una delle partecipazioni azionarie più famose di Buffett, The Coca-Cola Company, rappresenta oltre il 7% del portafoglio di Berkshire. L'enorme partecipazione di Apple rende il portafoglio del Berkshire meno diversificato di quanto si possa pensare, ma possiamo permetterci questo lusso a Buffett poiché sembra sapere cosa sta facendo.

  5. Warren Buffett annovera ConocoPhillips, US Air e Dexter Shoes tra i suoi errori di investimento per vari motivi, che vanno dall'acquisto al prezzo sbagliato, all'investimento in un'azienda senza un vantaggio competitivo sostenibile. Si ritiene che anche il dumping delle azioni Disney (due volte) gli sia costato un sacco di soldi. Anche l'Oracolo di Omaha non sa tutto di investire.

  6. L'analisi tecnica (cioè l'interpretazione dei modelli del grafico dei prezzi) può essere utilizzata come complemento all'analisi fondamentale quando si valuta qualsiasi acquisto di azioni. Tuttavia, questo andrebbe contro lo spirito dell'approccio di Warren Buffett al momento di decidere in quali titoli investire.