La Berkshire Hathaway di Buffett raggiunge un valore di mercato di 1 trilione di dollari, prima azienda statunitense al di fuori del settore tecnologico a riuscirci
Mercoledì, la Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di 1.000 miliardi di dollari, diventando la prima azienda non tecnologica degli Stati Uniti a raggiungere l’ambito traguardo.
Le azioni del conglomerato con sede a Omaha, Nebraska, sono aumentate di oltre il 28% nel 2024, ben al di sopra del guadagno del 18% dell’S&P 500. La soglia di 1 trilione di $ è stata superata solo due giorni prima che l'”Oracolo di Omaha” compisse 94 anni.
Secondo FactSet, mercoledì le azioni sono aumentate di oltre l’1%, raggiungendo un massimo di 699.699 dollari e superando il traguardo di 1.000 miliardi di dollari.
A differenza delle altre sei aziende del club dei trilioni di dollari (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta), Berkshire è nota per il suo focus sulla vecchia economia, in quanto proprietaria di BNSF Railway, Geico Insurance e Dairy Queen. (Sebbene la sua considerevole posizione in Apple abbia contribuito a guidare i recenti guadagni.)
Il traguardo di 1 trilione di dollari “è una testimonianza della solidità finanziaria e del valore del franchising dell’azienda”, ha affermato Cathy Seifert, analista di Berkshire presso CFRA Research. “Questo è significativo in un momento in cui Berkshire rappresenta uno dei pochi conglomerati rimasti in esistenza oggi”.
Buffett ha preso il controllo della Berkshire, un’azienda tessile in difficoltà, negli anni ’60, trasformandola in un impero tentacolare che comprende assicurazioni, ferrovie, commercio al dettaglio ed energia, con un bilancio senza pari e una fortezza di liquidità.
Ultimamente Buffett ha adottato un atteggiamento difensivo, vendendo un’ingente quantità di azioni, tra cui metà della sua quota in Apple, e portando la liquidità di Berkshire alla cifra record di 277 miliardi di dollari a fine giugno.
Sebbene Buffett sia noto per non aver mai calcolato il mercato e per aver consigliato agli altri di non provarci, queste recenti mosse hanno rappresentato un campanello d’allarme per alcuni dei suoi sostenitori a Wall Street, che ritengono che abbia notato alcune cose che non gli piacevano nell’economia e nella valutazione del mercato.
Berkshire investe la maggior parte della sua liquidità in buoni del Tesoro a breve termine e la sua partecipazione in tali titoli, valutata 234,6 miliardi di dollari alla fine del secondo trimestre, ha superato la quantità posseduta dalla Federal Reserve statunitense.
È quindi difficile capire perché oggi gli investitori stiano premiando Berkshire con la corona da 1 trilione di dollari, se si tratti di una scommessa sull’economia americana e sul vasto gruppo di aziende di Buffett destinate a trarne vantaggio se continuerà ad andare avanti, o se vedano Berkshire come una fortezza di liquidità che genererà un reddito costante di fronte a un contesto macroeconomico incerto.
Il conglomerato ha anche avviato una serie di vendite di azioni della Bank of America a metà luglio, svendendo azioni della banca per un valore di oltre 5 miliardi di dollari. Buffett ha acquistato le azioni privilegiate e i warrant della BofA nel 2011, all’indomani della crisi finanziaria, rafforzando la fiducia nel creditore in difficoltà, alle prese con perdite legate ai mutui subprime.
Guadagni elevati
Dopo gli ultimi solidi guadagni del secondo trimestre di Berkshire, l’analista di UBS Brian Meredith ha aumentato le sue stime di guadagni per il 2024 e il 2025 a causa di due fattori: maggiori entrate da investimenti e maggiori risultati di sottoscrizione presso il gruppo assicurativo, tra cui Geico. Le azioni assicurative sono andate a gonfie vele quest’anno, mentre il gruppo continua ad aumentare i prezzi dopo la pandemia.
Meredith prevede che il valore di mercato di Berkshire salirà ben oltre 1 trilione di dollari, alzando il suo obiettivo di prezzo a 12 mesi a 759.000 dollari per le azioni A, quasi il 9% in più rispetto al livello di mercoledì.
“Continuiamo a credere che le azioni BRK siano una scommessa interessante in un contesto macroeconomico incerto”, ha scritto nella nota all’inizio di questo mese.
Prezzo elevato
Le azioni originali di Classe A della Berkshire hanno uno dei prezzi più alti di Wall Street. Oggi, ognuna di esse viene venduta per il 68% in più rispetto al prezzo medio di una casa negli Stati Uniti