Wall Street si basa su un rally azionario statunitense da 4 trilioni di dollari.

Le azioni si sono riprese, estendendo un rally che quest’anno ha già superato i 4.000 miliardi di dollari, nella speranza che i tagli dei tassi della Federal Reserve continuino ad alimentare i profitti delle Corporate America.

Il mercato azionario ha registrato un rimbalzo dopo un pullback di due giorni, con il rialzo dell’indice S&P 500 per il 2024 che si avvicina al 10%. Secondo i dati compilati da Bloomberg, il parametro di riferimento statunitense ha registrato guadagni a due cifre solo per due trimestri consecutivi in cinque casi dal 1950.

“Le azioni si sono mosse al rialzo nel primo trimestre in previsione dei tagli di prim’ordine”, ha affermato Anthony Saglimbene ad Ameriprise. “Probabilmente siamo già entrati in un periodo in cui la Federal Reserve avrà meno probabilità di sorprendere il mercato da qui in poi”.

Mentre i trader si preparavano all’indicatore di inflazione preferito dalla Fed venerdì – quando i mercati saranno chiusi – hanno analizzato le ultime letture economiche. La fiducia dei consumatori statunitensi è rimasta stabile, gli ordini di beni durevoli sono aumentati mentre la crescita dei prezzi immobiliari ha accelerato al ritmo più rapido dal 2022.

L’S&P 500 è salito a circa 5.230. Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) ha guidato i guadagni nelle megacap, mentre Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ha sottoperformato a causa del calo delle spedizioni di iPhone in Cina. La startup Trump Media & Technology Group Corp. dell’ex presidente Donald Trump è salita alle stelle dopo aver completato una fusione con Digital World Acquisition Corp.

I rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono aumentati di un punto base al 4,26% in vista della vendita di titoli a cinque anni da 67 miliardi di dollari. Il dollaro vacillò.

L’S&P 500 è sulla buona strada per registrare cinque mesi consecutivi di guadagni da novembre a marzo – un’impresa compiuta solo un’altra volta in questo secolo nel 2013.

Questo assetto ha storicamente sostenuto una corsa rialzista secolare dei titoli azionari statunitensi durata almeno un anno, secondo Jeffrey Hirsch, redattore di Stock Trader’s Almanac. Dal 1950, quando il benchmark azionario ha registrato un rialzo mensile consecutivo da novembre a marzo, l’S&P 500 è cresciuto nei restanti nove mesi dell’anno in tutti e 11 i casi, con un guadagno medio del 12%, ha aggiunto.

“Continuo a considerare il mercato azionario statunitense interessante, dal punto di vista tecnico, e non credo che ci sia un rischio sufficiente per giustificare una svendita in questo momento”, ha affermato Mark Newton di Fundstrat Global Advisors. “Nel complesso, è probabile che i prezzi tornino più in alto e si spingano al rialzo fino alla fine di marzo, senza alcuna prova di deterioramento tecnico.”

Newton afferma che un rally dell’S&P 500 fino a 5.350-5.400 è sicuramente possibile fino a metà aprile, prima che inizi un consolidamento.

Affinché le azioni possano giustificare l’espansione dei multipli negli ultimi mesi, le banche centrali globali devono allentare la politica monetaria quest’anno e le aziende devono garantire una sana crescita degli utili, secondo Marko Kolanovic di JPMorgan Chase & Co..

“Nel complesso, se le banche centrali si rivelassero più accomodanti di quanto attualmente previsto, ma senza che ciò sia accompagnato da delusioni sulla crescita, gli attuali multipli azionari potrebbero essere difesi”, ha scritto questa settimana. Se gli utili deludessero e le banche centrali fossero più restrittive, i multipli azionari dovrebbero scendere, ha aggiunto.

I clienti istituzionali, al dettaglio e gli hedge fund della Bank of America Corp. sono stati tutti venditori netti di azioni statunitensi nella settimana terminata il 22 marzo, mentre le società che acquistano le proprie azioni sono state gli unici acquirenti netti.

Mentre si sviluppa il grande dibattito su quanto sia stato concentrato o ampio il rally dell’indice S&P 500 di quest’anno, ci sono dati a sostegno di entrambe le argomentazioni.

Dopo che l’anno era iniziato con guadagni concentrati sui settori ad alto contenuto tecnologico, il rally si è allargato ad altri gruppi come le materie prime e i settori industriali. Tuttavia, considerando il contributo ai rendimenti totali, il 60% dei guadagni dell’indicatore è stato determinato da soli sei titoli: Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA), Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms Inc. (NASDAQ: MVRS), Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), Eli Lilly & Co. e Broadcom Inc

Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-builds-on-4-trillion-us-stock-rally/