Nvidia è stata nominata miglior titolo in “ripresa”, mentre Wall Street sostiene che la recente crisi è esagerata.
Le azioni Nvidia (NVDA) sono aumentate fino al 5% lunedì, guidando un rally nei titoli tecnologici, mentre Wall Street continua a discutere se il recente crollo nel settore dei semiconduttori sia andato troppo oltre.
Di lunedi, L’analista della Bank of America Vivek Arya ha sottolineato che Nvidia è una delle principali scelte di “ripresa” dell’azienda, in vista di quella che si aspetta sarà una rimonta dei semiconduttori entro la fine del 2024.
“Il nostro scenario di base rimane quello di una ripresa probabile nel quarto trimestre, man mano che i venti contrari stagionali si dissipano”, ha scritto Arya in una nota ai clienti.
Arya ha osservato che anche Broadcom (AVGO) e KLA Corporation (KLAC) potrebbero trarre vantaggio da una ripresa, in quanto sono i “fornitori più redditizi nei rispettivi mercati di sbocco”, oltre a Nvidia.
L’indice PHLX Semiconductor (^SOX) è sceso di quasi il 18% nell’ultimo mese, mentre le azioni Nvidia sono scese di oltre il 15% nello stesso periodo di tempo. Il settore è stato travolto da una rotazione dei partecipanti al mercato fuori dalla tecnologia a grande capitalizzazione.
Arya ha ragionato sul fatto che la volatilità probabilmente continuerà fino alla prossima pubblicazione degli utili di Nvidia il 28 agosto e fino a settembre, che è storicamente il mese peggiore dell’anno per le azioni dei semiconduttori. Arya ha osservato che l’attuale tendenza al rialzo delle azioni dei semiconduttori è in corso solo da quattro trimestri, mentre le esecuzioni precedenti sono durate in genere per circa 10 trimestri.
In particolare, le azioni Nvidia sono state sotto pressione a causa delle crescenti preoccupazioni sulla distribuzione del suo chip Blackwell. La scorsa settimana, The Information ha riferito che i prossimi chip AI di nuova generazione di Nvidia sarebbero stati ritardati di tre mesi, con un impatto potenziale su grandi clienti come Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) e Meta (META).
Nvidia ha poi rilasciato una dichiarazione in cui afferma che la produzione del suo chip Blackwell di prossima generazione “è sulla buona strada per accelerare” nella seconda metà dell’anno. E gli analisti di Wall Street ritengono che il problema verrà risolto.
“Se si tratta davvero di un problema di offerta o di tempistiche, penso che la maggior parte degli investitori sia disposta a guardare oltre”, ha detto John Vinh, analista di ricerca azionaria di KeyBanc Capital Markets, a Yahoo Finance. “Se si trattasse di un problema di domanda, penso che avremmo altri problemi qui con Nvidia. Ma dal nostro punto di vista, pensiamo che batteranno e aumenteranno [earnings guidance]. Non pensiamo che la domanda a breve termine sarà affatto un problema”.
L’analista di UBS Timothy Arcuri ha mantenuto il rating Buy sul titolo e un prezzo obiettivo di 150 $ in una nota ai clienti di lunedì, sottolineando anche che ritiene che le spedizioni in grandi volumi ai clienti Blackwell subiranno probabilmente un ritardo di quattro o sei settimane “al massimo”.
“I clienti principali dovrebbero avere le prime istanze Blackwell installate nell’arco di tempo di aprile 2025”, ha scritto Arcuri. “I laboratori di intelligenza artificiale stanno ancora aumentando e allungando i loro impegni di istanze e le aziende stanno rapidamente crescendo come una quota del mix di domanda, entrambi indicatori rialzisti”.
Inoltre, Arcuri ha sostenuto che il mercato potrebbe sottostimare la futura crescita degli utili di Nvidia. Per ora, Arcuri ritiene che il mercato stia attualmente valutando la crescita massima degli utili per Nvidia nel 2025. Ma Arcuri ha sostenuto che il 2026 “sembra più probabile che sia di nuovo in crescita, dati i nostri colloqui con i clienti”.
