Le azioni toccano i massimi degli ultimi due anni, il dollaro crolla

Mercoledì le azioni globali hanno toccato il massimo degli ultimi due anni, sostenute da utili relativamente robusti e dal calo del dollaro, anche se i problemi tra le banche regionali statunitensi e lo scetticismo sugli sforzi della Cina per sostenere i suoi mercati hanno portato a scambi cauti.

Le obbligazioni hanno guadagnato una certa tregua dopo un’aggressiva svendita che si è diffusa nella prima parte di questa settimana, a seguito dei commenti dei funzionari della Federal Reserve che hanno fatto ben poco per spostare le aspettative sulle prospettive della politica monetaria.

All’inizio di mercoledì, l’indice MSCI All-World (.MIWD00000PUS), è salito dello 0,1% per raggiungere il suo massimo da metà gennaio 2022, guidato in parte da un rally delle blue chip cinesi (.SSEC), che hanno guadagnato quasi il 5% in solo negli ultimi due giorni di negoziazione.

Nei giorni scorsi, le autorità di regolamentazione cinesi hanno annunciato ulteriori restrizioni alle vendite allo scoperto e gli investitori statali hanno affermato che stavano espandendo i loro piani di acquisto di azioni.

Bloomberg News ha anche riferito che il presidente Xi Jinping avrebbe discusso del mercato azionario con i regolatori finanziari, anche se non vi è stata alcuna conferma di ciò che è accaduto o di cosa sia stato discusso.

“I mercati hanno dimostrato che la soglia per diventare più ottimisti riguardo all’economia è stata alta”, ha affermato Galvin Chia, stratega dei mercati emergenti presso NatWest. “C’è anche una notevole incertezza su quale sarà l’approccio a lungo termine del governo nei confronti dei mercati”.

In Europa, i titoli azionari sono rimasti per lo più stabili (.STOXX) in una giornata ricca di utili, poiché il rialzo dei beni di consumo voluttuari come LVMH (LVMH.PA), è stato compensato da un calo delle azioni delle società farmaceutiche.

I futures S&P 500 e Nasdaq scendono dello 0,1%. Le aziende che riportano utili mercoledì includono Uber (NYSE: UBER), Walt Disney (NYSE: DIS) e PayPal (NASDAQ: PYPL).

Il settore bancario ha continuato a destare preoccupazione dopo che Moody’s ha declassato New York Community Bancorp (NYCB.N), a spazzatura, a causa della pressione sui suoi finanziamenti e sulla sua liquidità. Martedì il titolo ha perso il 22%, per poi scendere del 60% dopo aver riportato perdite a sorpresa la scorsa settimana.

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La tempistica dei tagli dei tassi statunitensi non è stata più chiara dopo che i presidenti della Federal Reserve Loretta Mester e Neel Kashkari hanno accolto con favore i progressi sull’inflazione, ma hanno segnalato che c’è ancora molto lavoro da fare prima che la politica possa essere allentata.

Il presidente della Fed di Filadelfia, Patrick Harker, si è detto più ottimista riguardo al raggiungimento di un atterraggio morbido economico e ha osservato che stanno facendo “progressi reali” sul fronte dell’inflazione.

Mercoledì interverranno anche i governatori della Fed Adriana Kugler e Michelle Bowman, insieme ai presidenti Thomas Barkin e Susan Collins.

“Gli eventi degli ultimi giorni hanno visto i mercati cercare di assorbire il fatto che i tagli dei tassi potrebbero dover attendere molto più avanti nel corso dell’anno, e cosa significa qualsiasi ritardo per i prezzi e le valutazioni degli asset”, ha affermato Michael, capo stratega di mercato di CMC Markets. Ha detto Hewson.

“Sebbene la franchezza di Powell nell’escludere un taglio dei tassi a marzo abbia colto di sorpresa i mercati, questa settimana offre anche l’opportunità di vedere se altri membri del FOMC condividono la sua mentalità.

In un’intervista del fine settimana, il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che la banca centrale potrebbe essere “prudente” sulla tempistica dei tagli dei tassi.

La probabilità di un taglio dei tassi statunitensi già a maggio è ora pari ad appena il 39%, quando solo una settimana fa l’operazione era considerata cosa fatta.

I futures implicano un allentamento di circa 122 punti base per tutto il 2024, in calo rispetto ai 145 punti base della scorsa settimana.

I titoli del Tesoro hanno riacquistato una certa stabilità, lasciando i rendimenti dei titoli a 10 anni stabili al 4,094%, rispetto al massimo di lunedì del 4,177%.

Il calo dei rendimenti ha tolto slancio al dollaro USA, che è sceso a 147,85 yen e si è allontanato dal recente picco di 10 settimane di 148,90. L’euro è salito dello 0,1% a 1,0767 dollari, mentre l’oro si è stabilizzato intorno ai 2.035 dollari l’oncia, dopo essere sceso a 2.013,70 dollari all’inizio della settimana.

I prezzi del petrolio hanno trovato supporto in una valutazione del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti secondo cui la produzione statunitense sarebbe cresciuta di 170.000 barili al giorno (bpd) nel 2024, invece di una stima precedente di 290.000 bpd.

Il Brent è sceso dello 0,1% a 78,52 dollari al barile, così come il greggio americano, a 73,27 dollari.

Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-hit-two-year-highs-dollar-tilts-lower/