Le azioni rimbalzano dopo forti vendite mentre l’inflazione americana si raffredda.

Le azioni europee e i futures azionari statunitensi sono rimbalzati venerdì mentre i mercati si sono stabilizzati dopo una settimana in cui le azioni globali sono crollate di quasi il 2%, mentre il dollaro ha riguadagnato terreno rispetto allo yen.

Ci sono state poche reazioni di rilievo ai dati che mostravano che l’indice della spesa per consumi personali degli Stati Uniti, la misura dell’inflazione preferita dalla Federal Reserve, si è leggermente raffreddato al 2,5% su base annua a giugno. Le scommesse dei trader su due o tre tagli dei tassi della Fed quest’anno sono rimaste intatte.

I futures S&P 500 salgono dello 0,72%, dopo che l’indice (.SPX) è sceso per il terzo giorno consecutivo giovedì, segnando un calo dell’1,9% da inizio settimana.

I futures per l’indice Nasdaq statunitense, carico di tecnologia, che è crollato del 7% nelle ultime due settimane, sono aumentati dell’1%.

Nel frattempo, l’indice europeo STOXX 600 (.STOXX), tab è salito dello 0,58% ed era sulla buona strada per chiudere la settimana in rialzo dello 0,4% dopo aver perso il 2,7% la scorsa settimana.

I mercati azionari – che erano stati scambiati ai massimi storici – hanno visto i vecchi favoriti perdere un po’ di fascino e altri riprendersi nelle ultime due settimane, dopo che alcuni dati economici statunitensi più freddi hanno acceso le speranze che la Federal Reserve avrebbe presto tagliato i tassi.

Gli investitori si sono accaparrati le aziende più piccole, più strettamente legate all’economia e colpite dagli oneri finanziari. Allo stesso tempo, hanno abbandonato popolari giochi di intelligenza artificiale come Nvidia (NVDA), contribuendo a far crollare le azioni globali (.MIWD00000PUS), dell’1,7% questa settimana.

“Il modo in cui possiamo descrivere (questa settimana) è uno scioglimento delle posizioni long di consenso nei titoli growth e AI e uno scioglimento delle posizioni long di carry consensuali”, ha affermato Max Kettner, capo stratega multi-asset di HSBC.

Gli analisti hanno affermato che la migliore performance dei titoli europei questa settimana rispetto a quelli statunitensi è stata parte della rotazione dei grandi nomi della tecnologia.

Anche altri mercati azionari hanno trovato terreno venerdì, con l’indice tedesco DAX (.GDAXI), in rialzo dello 0,46% e il britannico FTSE 100 (FTSE), in rialzo dell’1%.

Durante la notte il Nikkei giapponese (.N225) è sceso dello 0,53%, mentre l’Hang Seng (.HSI) di Hong Kong è salito leggermente dello 0,1%.

I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono scesi leggermente dopo il dato sull’inflazione al 4,221%. I rendimenti a breve termine, che sono più sensibili alle aspettative sui tassi di interesse, sono scesi ed erano sulla buona strada per chiudere la settimana in ribasso di 10 punti base.

LO YEN SCENDE INDIETRO

Lo yen giapponese, che ha registrato un rally di circa l’1,8% questa settimana, è scivolato dai massimi di 12 settimane circa mentre gli investitori hanno fatto una pausa in vista delle decisioni sui tassi di interesse della Banca del Giappone e della Federal Reserve mercoledì prossimo.

Il dollaro ha guadagnato lo 0,3% contro lo yen a 154,39.

Nel frattempo, l’indice che traccia il dollaro rispetto alle altre sei principali valute è rimasto poco cambiato a 104,36, mentre l’euro è stato leggermente più alto a 1,0857 dollari.

Lo yen è stato spinto al rialzo dalle aspettative che la Fed potrebbe tagliare mentre il Giappone alza i tassi nei prossimi mesi, così come dal sospetto intervento della BOJ all’inizio di questo mese.

Il rally ha preso slancio questa settimana poiché gli investitori hanno abbandonato le scommesse a lungo mantenute contro lo yen, costringendoli a riacquistare la valuta giapponese.

I dati di giovedì che hanno mostrato che l’economia americana è cresciuta più del previsto nel secondo trimestre hanno contribuito a calmare il rally dello yen, anche se hanno fatto poco per cambiare le scommesse dei trader su due o tre tagli della Fed quest’anno, a partire da settembre.

Kettner di HSBC ha affermato che i forti rapporti sugli utili di Amazon (AMZN), Apple (AAPL) e Microsoft (MSFT), la prossima settimana potrebbero arginare la vendita di azioni. “I mercati potrebbero rimanere un po’ nervosi fino ad allora.”

I prezzi del petrolio sono scesi, con il prezzo del greggio Brent di riferimento globale in calo dello 0,67% a 81,82 dollari al barile.