La svendita del dollaro si attenua mentre si affievoliscono gli applausi accomodanti della Fed

Mercoledì i titoli azionari asiatici si sono allontanati dai massimi di 2 mesi e mezzo e il dollaro ha trovato supporto mentre gli investitori hanno mitigato parte del loro precedente entusiasmo riguardo alla prospettiva di una fine dei rialzi dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

L’indice MSCI più ampio delle azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,54%, arretrando leggermente dopo aver guadagnato più del 3% da una settimana fa e toccando martedì il suo massimo da settembre. Il Nikkei giapponese è salito dello 0,29%.

Nella notte l’S&P 500 ha messo a segno una serie di cinque sessioni vincenti ed è crollato dello 0,2%. Il produttore di chip Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha registrato ricavi ben al di sopra delle aspettative di Wall Street dopo la chiusura del mercato, ma le azioni sono scese dell’1,7% a causa delle pessime prospettive di vendita della società in Cina.

I futures Nasdaq sono scesi di circa lo 0,2% e i futures S&P 500 sono rimasti poco variati nelle ore asiatiche. È probabile che i volumi vengano alleggeriti nel resto della settimana in vista della festività del Ringraziamento di giovedì negli Stati Uniti.

I mercati azionari europei sono pronti per un’apertura tranquilla, con i futures sull’Eurostoxx 50 in rialzo dello 0,05%, i futures tedeschi sul DAX in rialzo dello 0,08% e i futures sul FTSE in rialzo dello 0,06%.

“Sembra che il rally delle coperture a breve termine iniziato dopo la riunione della Fed di novembre si stia esaurendo e che gli acquisti e le vendite stiano iniziando ad alternarsi”, ha affermato il capo macro stratega di Nomura, Naka Matsuzawa, in una nota ai clienti.

La Federal Reserve ha pubblicato durante la notte i verbali di quella riunione, anche se gli operatori hanno ritenuto che la promessa dei politici di “procedere con cautela” da quel momento in poi non fosse un’informazione nuova.

I rendimenti dei titoli del Tesoro decennali sono stati leggermente inferiori al 4,3910% nel commercio asiatico. Sono scesi di circa 50 punti base da quando la Fed ha mantenuto i tassi stabili all’inizio del mese.

I mercati dei futures sui tassi di interesse non vedono quasi alcuna possibilità che la Fed aumenti nuovamente i tassi e scontano circa 90 punti base di tagli dei tassi fino al 2024, con una probabilità del 30% che inizino già a marzo.

“Poiché la Fed ritiene che un atterraggio morbido sia in vista, sarebbe insensato rischiare aumentando i tassi oltre il necessario”, ha affermato Philip Marey, senior strategist statunitense della Rabobank.

“Se dovessimo vedere dati economici e sull’inflazione più forti prima della riunione di dicembre, è probabile che i tassi a lungo termine rimbalzino e sostituiscano un rialzo dei tassi. Pertanto non ci aspettiamo ulteriori aumenti.”

PROSPETTIVE PER LO YEN

Nei mercati dei cambi, il dollaro, che è in calo dopo il rapporto favorevole sull’inflazione statunitense della scorsa settimana, si è rialzato dai minimi pluriennali su diversi mercati valutari.

È rimasto sostanzialmente stabile a 1,09065 dollari per euro e mercoledì è salito a 148,77 yen. Il dollaro australiano è stato mantenuto a 0,6541 dollari dopo aver recuperato martedì dalla resistenza alla sua media mobile a 200 giorni a 0,6588 dollari. [AUD/]

“Ci aspettiamo che i divari di rendimento obbligazionario rimangano un vantaggio per lo yen e il renminbi poiché l’inflazione negli Stati Uniti continua a moderarsi e gli investitori scontano ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed”, ha affermato Jonathan Petersen, economista senior di Capital Economics.

“Su questo fronte, le prospettive per lo yen sembrano particolarmente promettenti… i rischi sono sbilanciati verso il fatto che (la Banca del Giappone) sia nuovamente un’eccezione nella politica monetaria, ma questa volta alzando il suo tasso di riferimento mentre la maggior parte delle altre principali banche centrali stanno tagliando.”

In un sondaggio Reuters, oltre l’80% degli economisti ha affermato che la Banca del Giappone metterà fine alla sua politica di tassi di interesse negativi il prossimo anno, mentre i più convinti che la banca centrale sia sempre più vicina all’uscita dal suo controverso programma di stimolo monetario.

Lo yuan cinese, che ha guadagnato il 2% la scorsa settimana e ha portato le valute asiatiche al rialzo rispetto al dollaro, si è stabilizzato a 7,1403.

Le principali banche statali cinesi hanno recentemente acquistato lo yuan per accelerarne la ripresa, hanno detto martedì a Reuters due fonti.

Sul fronte dei dati, l’economia di Bellwether Singapore è cresciuta più rapidamente delle stime iniziali nel terzo trimestre, aiutata da una ripresa del turismo.

Più tardi mercoledì il governatore della Reserve Bank of Australia Michele Bullock terrà un discorso e verranno presentate le richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti.

Sui mercati delle materie prime i futures del greggio Brent erano a 82,32 dollari al barile, in calo dello 0,16% nel corso della giornata. I futures del minerale di ferro di Singapore, in rialzo di oltre il 10% nel mese, si sono attestati a 131 dollari la tonnellata.

Bitcoin è crollato dell’1% a 36.416 dollari dopo che il capo di Binance Changpeng Zhao si è dimesso e si è dichiarato colpevole di aver violato le leggi antiriciclaggio statunitensi come parte di un accordo da 4,3 miliardi di dollari che risolve un’indagine durata anni sull’exchange di criptovalute.

Source: https://buystocks.co.uk/news/asia-stocks-slip-dollar-sell-off-eases-as-dovish-fed-cheer-fades/