Gli utili sostengono i titoli azionari americani.

Una forte stagione degli utili e report di successo da parte dei titani del settore tecnologico hanno alimentato un rimbalzo del mercato azionario statunitense dopo il primo vero svenimento del 2024. I dati sull’inflazione della prossima settimana potrebbero determinare se le buone vibrazioni continueranno.

L’indice di riferimento S&P 500 è cresciuto di oltre il 9% per l’anno, vicino al suo massimo record di fine marzo, dopo un pullback del 5% avvenuto il mese scorso.

Il rimbalzo si è sovrapposto a una stagione dei rendiconti del primo trimestre più forte del previsto per le aziende statunitensi. Con oltre l’80% dell’indice S&P 500 che ha riportato risultati, le aziende sono sulla buona strada per aumentare gli utili del 7,8%, ben al di sopra delle aspettative di aprile di una crescita del 5,1%, secondo LSEG IBES.

Tuttavia, alcuni investitori temono che il rally possa arrestarsi senza prove che l’inflazione si stia nuovamente raffreddando. Mentre il presidente della Fed Jerome Powell ha rassicurato i mercati che è improbabile che la banca centrale aumenti i tassi in tempi brevi, mesi di forte inflazione hanno fatto temere che i politici non li taglieranno quest’anno.

I forti utili hanno “fatto sentire gli investitori più a loro agio nell’essere in questo mercato”, ha affermato Art Hogan, capo stratega di mercato di B Riley Wealth. Tuttavia, “la traiettoria dell’inflazione sarà sempre importante per noi mentre siamo in un ciclo”. dove ci aspettiamo che la prossima cosa che la Fed farà sarà tagliare i tassi”.

I rapporti sull’inflazione hanno preceduto le svolte del mercato negli ultimi anni, poiché la Fed ha aumentato i tassi di interesse per raffreddare l’inflazione al consumo dai massimi di quattro decenni toccati nel 2022. l’inflazione è stata seguita da un calo dei titoli azionari durato circa due settimane, in quanto ha alimentato i timori che la Fed potesse alzare i tassi quest’anno.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo del 15 maggio mostrerà un aumento dello 0,3% ad aprile rispetto al mese precedente. Gli investitori attendono inoltre i dati sulle vendite al dettaglio la prossima settimana, nonché gli utili di Walmart, Home Depot e Cisco.

“Se il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo dovesse rivelarsi più interessante, probabilmente scongiurerebbe qualsiasi taglio dei tassi per il 2024”, ha affermato Matthew Miskin, co-capo stratega degli investimenti di John Hancock Investment Management. “Potrebbe essere necessario iniziare a parlare di una politica più restrittiva se (l’inflazione) è troppo calda rispetto alle aspettative.”

AUMENTO DEI GUADAGNI

Per ora, gli investitori rialzisti hanno guadagnato fiducia grazie a una solida stagione degli utili. Tra i titoli di spicco figurano i resoconti generalmente positivi della maggior parte dei cosiddetti Magnifici Sette giganti della tecnologia e della crescita, le cui azioni hanno contribuito a spingere il mercato al rialzo lo scorso anno e continuano ad avere un peso enorme nell’indice S&P 500.

Tra questi, Alphabet ha annunciato il suo primo dividendo con la società madre di Google che ha superato le stime per vendite e profitti, mentre i ricavi di Apple sono diminuiti meno del temuto quando il produttore di iPhone ha presentato un piano di riacquisto di azioni proprie da 110 miliardi di dollari, la più grande autorizzazione mai ottenuta da una società statunitense.

“C’è stata abbastanza sorpresa al rialzo che ha contribuito a sostenere i mercati”, ha affermato Yung-Yu Ma, responsabile degli investimenti presso BMO Wealth Management. “C’era la preoccupazione che potesse addirittura trattarsi di una stagione a metà tra una stagione degli utili modesti e una debole, cosa che non è avvenuta.”

Con Nvidia l’ultima del gruppo a pubblicare il 22 maggio, gli utili trimestrali di Magnificent Seven sono sulla buona strada per salire del 49,4%, secondo Tajinder Dhillon, analista di ricerca senior presso LSEG.

Gli analisti stanno diventando più ottimisti anche riguardo alle prospettive finanziarie delle megacap. Le stime degli utili per il 2024 per le sei società a mega capitalizzazione che hanno segnalato sono aumentate in media del 2,1% negli ultimi 30 giorni, contro un aumento solo dello 0,1% nelle stime degli utili per il 2024 per l’S&P 500 nel complesso, secondo Jessica Rabe, co- fondatore di DataTrek Research.

Tuttavia, gli investitori hanno punito le aziende i cui risultati hanno deluso le aspettative. Secondo un rapporto di Manish Kabra, capo stratega azionario statunitense di Société Générale, queste azioni hanno sottoperformato il mercato del 3,2% in questo trimestre, rispetto all’1,2% del trimestre precedente.

Questa reazione “non è una grande sorpresa, poiché questa stagione si è sovrapposta alla volatilità del mercato obbligazionario e a una forte performance nel periodo precedente alla rendicontazione”, ha affermato Kabra.

Source: https://buystocks.co.uk/news/earnings-bolster-us-stocks-but-crucial-inflation-report-looms/