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Beta

Beta è un termine che misura la volatilità di un titolo rispetto al mercato più ampio, nonché per comprendere un rischio associato a un titolo in questione. Il mercato più ampio ha una beta di 1, il che significa che le azioni con una beta superiore a 1 sono più volatili rispetto al mercato più ampio.

Per fare un esempio, se un titolo ha un beta di 1,2, significa essenzialmente che questo titolo è il 20% più volatile rispetto al mercato più ampio. Se un'azione ha un beta di 1, indica che l'azione ha la stessa volatilità del mercato. Il beta viene solitamente calcolato regredendo la variazione percentuale dei prezzi delle azioni rispetto alla variazione percentuale nel mercato più ampio.

La beta è una delle parti chiave del Capital Asset Price Model (CAPM) che misura il rendimento di un titolo. Calcolando la beta di un titolo, gli investitori e gli analisti possono misurare la volatilità e il rischio sistematico di quel titolo. Se un'azione ha un beta positivo, suggerisce che l'azione generalmente tende nella stessa direzione del mercato e viceversa.

Come regola generale, i titoli difensivi hanno un beta CAPM basso, mentre i titoli ciclici e growth normalmente hanno un beta CAPM alto.

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Autore: Mircea Vasiu Aggiornato: July 25, 2022