Wall Street scende leggermente.

Lunedì le azioni statunitensi sono in leggero calo dopo che i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno raggiunto i livelli più alti dall’estate.

L’S&P 500 è sceso dello 0,3% nelle contrattazioni di mezzogiorno, sebbene sia ancora vicino al suo massimo storico stabilito una settimana fa. Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 144 punti, o dello 0,3%, uscendo dal suo stesso record. Il Nasdaq Composite era sceso dello 0,3%, alle 11:30 ora orientale.

Le azioni statunitensi hanno registrato un rally record grazie al sollievo che i tassi di interesse stanno finalmente tornando a scendere, ora che la Federal Reserve ha ampliato la sua attenzione per includere il mantenimento dell’economia in movimento anziché solo la lotta all’inflazione elevata. Il rapporto di venerdì sulla crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti ha aumentato l’ottimismo sull’economia e le speranze che la Fed possa trovare un atterraggio perfetto per essa.

Le assunzioni più numerose del previsto hanno spinto l’economista di Goldman Sachs David Mericle ad affermare che ora prevede solo il 15% di possibilità di recessione, in calo rispetto al 20%.

Ma il rapporto sull’occupazione di venerdì è stato così forte che ha anche costretto i trader a ridimensionare le previsioni su quanto la Fed taglierà i tassi di interesse. Ciò a sua volta ha fatto salire i rendimenti dei Treasury e il rendimento a 10 anni è tornato sopra il 4% per la prima volta da agosto.

Anche il rendimento dei Treasury a due anni è risalito brevemente sopra il 4% lunedì, rispetto al solo 3,50% di un paio di settimane fa. Si tratta di una mossa considerevole per il mercato obbligazionario e può trascinare i prezzi delle azioni e di altri tipi di investimenti.

Quando i titoli del Tesoro, considerati l’investimento più sicuro possibile, fruttano più interessi, gli investitori sono meno propensi a pagare prezzi molto alti per azioni e altri titoli che comportano un rischio maggiore di perdere denaro.

Se così fosse, le aziende dovranno realizzare profitti maggiori per far salire notevolmente i prezzi delle loro azioni, e questa settimana segna l’inizio dell’ultima stagione di rendicontazione degli utili aziendali.

Gli analisti prevedono che le aziende S&P 500 finiranno per generare una crescita del 4,2% nei loro utili per azione per l’estate scorsa rispetto all’anno precedente, guidate dalle aziende tecnologiche e sanitarie, secondo FactSet. Se gli analisti hanno ragione, si tratterebbe di un quinto trimestre consecutivo di crescita.

PepsiCo pubblicherà i suoi ultimi risultati trimestrali martedì, ma lo slancio prenderà davvero il sopravvento venerdì. È allora che pubblicheranno JPMorgan Chase, Wells Fargo e Bank of New York Mellon, dato che le banche dominano i primi giorni della stagione dei rendiconti.

Lunedì i titoli bancari si sono mantenuti relativamente stabili, con diversi titoli in rialzo rispetto a venerdì, quando il rapporto sull’occupazione più forte del previsto aveva fatto sperare che i clienti avrebbero preso in prestito più denaro e avrebbero onorato i prestiti.

Altrove a Wall Street, il portafoglio dell’azienda vinicola Duckhorn Portfolio è più che raddoppiato dopo che una società di private equity ha annunciato che avrebbe acquistato l’azienda per circa 1,95 miliardi di dollari in contanti.

Hanno contribuito a limitare il declino del mercato in seguito alle perdite subite dai titoli azionari dei servizi di pubblica utilità e dai proprietari immobiliari, che tendono a pagare dividendi elevati e vedono i potenziali acquirenti andarsene quando le obbligazioni pagano più interessi.

Sul mercato obbligazionario, il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito al 4,01% dal 3,97% di venerdì sera.

Il rendimento del Treasury biennale, che segue più da vicino le aspettative per la Fed, è balzato ulteriormente. È salito al 3,98% dal 3,92%.

Anche i rendimenti dei Treasury potrebbero risentire di una spinta al rialzo dovuta al recente balzo dei prezzi del petrolio. Sono schizzati più in alto per le preoccupazioni che il peggioramento delle tensioni in Medio Oriente potrebbe in ultima analisi portare a interruzioni nel flusso di greggio.

Il greggio Brent, lo standard internazionale, è salito di un altro 2,6% lunedì a $ 80,08 al barile. Il greggio di riferimento degli Stati Uniti, nel frattempo, è salito del 3,1% a $ 76,68 al barile.

Nei mercati azionari esteri, gli indici europei hanno registrato andamenti contrastanti, dopo i maggiori guadagni registrati in Asia.

L’indice Nikkei 225 del Giappone è salito dell’1,8% dopo che il valore dello yen è crollato rispetto al dollaro USA. Uno yen più debole può aumentare i profitti per gli esportatori giapponesi.

Nintendo ha guadagnato il 4,4% in seguito alle notizie secondo cui un fondo patrimoniale saudita stava pianificando di aumentare i propri investimenti nel produttore di videogiochi con sede a Kyoto, in Giappone.

I mercati azionari della Cina continentale riapriranno martedì dopo una settimana di vacanza e il governo ha dichiarato che intende spiegare i dettagli dei piani per lo stimolo economico in una conferenza stampa mattutina a Pechino. Prima dell’inizio della festa nazionale del 1° ottobre, le azioni di Shanghai e Shenzhen erano salite alle stelle in seguito agli annunci di politiche volte a rilanciare il mercato immobiliare cinese in difficoltà.

Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-edges-lower-as-treasury-yields-climb-back-above-4/