Le azioni spingono al rialzo mentre incombono i dati sull’inflazione negli Stati Uniti e nell’UE.

Lunedì le azioni mondiali si sono rafforzate mentre gli investitori si preparavano ad una intensa serie di dati sull’inflazione che potrebbero creare le premesse per un taglio dei tassi europei già la prossima settimana e un allentamento della politica americana nel giro di pochi mesi.

Le vacanze in Gran Bretagna e negli Stati Uniti hanno favorito un rallentamento degli scambi in vista dei dati di venerdì sulla spesa per consumi personali (PCE), la misura dell’inflazione preferita dalla Federal Reserve.

L’indice azionario più ampio dell’MSCI ha guadagnato lo 0,2%, dopo essere sceso dello 0,38% la scorsa settimana e poco prima del picco storico di oltre 796.

“Il percorso verso l’obiettivo del 2% della Federal Reserve appare più lungo e arduo di quanto previsto lo scorso anno”, ha affermato Bruno Schneller, amministratore delegato di Erlen Capital Management.

Secondo un sondaggio Reuters, questa settimana l’indice dei prezzi PCE ad aprile dovrebbe aumentare dello 0,3%, mantenendo il ritmo annuo al 2,8%, con rischi al ribasso.

La ripresa economica statunitense rimane disomogenea, con settori come il manifatturiero che mostrano segnali di rallentamento, mentre i servizi rimangono resilienti, ha detto Schneller a Reuters.

“Questo scenario complesso probabilmente ritarda qualsiasi potenziale taglio dei tassi fino alla fine del 2024 o oltre, richiedendo un monitoraggio continuo dei dati in arrivo per valutare i tempi e il ritmo appropriati degli aggiustamenti della politica monetaria”, ha aggiunto.

Venerdì saranno diffusi anche i dati sull’inflazione nella zona euro e gli economisti ritengono che un aumento previsto fino al 2,5% non dovrebbe impedire alla Banca Centrale Europea di allentare la politica la prossima settimana.

I politici Piero Cipollone e Fabio Panetta hanno entrambi segnalato un imminente taglio durante il fine settimana, mentre i mercati suggeriscono una probabilità dell’88% di un allentamento al 3,75% il 6 giugno.

Entro giovedì, la BCE entrerà in un periodo tranquillo prima della riunione del 6 giugno, hanno osservato gli analisti di Société Générale.

“Sono state sollevate domande su come gli ultimi dati sui salari si concilino con l’idea che la crescita salariale si sta allentando, e potremmo sentire più relatori della BCE sottolineare che i dati del 1° trimestre sono stati influenzati da fattori temporanei”, si legge nella nota.

Anche la Banca del Canada potrebbe allentare la prossima settimana, mentre la Fed dovrebbe aspettare fino a settembre per la sua prima mossa.

Almeno otto funzionari della Fed dovrebbero parlare questa settimana, comprese due apparizioni dell’influente capo della Fed di New York, John Williams.

Lunedì il capo della Banca del Giappone (BOJ) ha dichiarato che procederà con cautela con gli obiettivi di inflazione, aggiungendo che alcune sfide sono “particolarmente difficili” per il Giappone dopo anni di politica monetaria ultra-espansiva.

La BOJ terrà la sua riunione politica il 14 giugno e c’è qualche possibilità che possa invertire la tendenza globale e alzare nuovamente i tassi, anche se ad un modesto 0,15%.

GIOCO DI ATTESA

Lunedì le azioni europee sono state sottotono, con diversi mercati importanti chiusi e gli investitori che hanno assunto un atteggiamento cauto in vista dei dati sull’inflazione di questa settimana.

L’indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,2% alle 12:28 GMT. Con i mercati statunitense e britannico chiusi lunedì, l’attività di trading è stata debole su tutta la linea.

I futures S&P 500 e Nasdaq sono rimasti stabili, poiché il mercato aprirà martedì. Il Nasdaq ha raggiunto livelli record la scorsa settimana dopo che Nvidia (NVDA) ha superato le aspettative.

Sui mercati valutari, l’attenzione si è nuovamente concentrata sullo yen e sul rischio di un intervento giapponese prima del livello di 160,00. Il dollaro si è attestato a 156,84 yen, in rialzo dello 0,9% la scorsa settimana e vicino al suo recente massimo di 160,245.

Il Giappone ha rinnovato la sua spinta per contrastare l’eccessivo calo dello yen durante un incontro del fine settimana dei leader finanziari del Gruppo dei Sette (G7), dopo che il recente aumento dei rendimenti obbligazionari al massimo degli ultimi 12 anni non è riuscito a rallentare il declino della valuta.

L’euro si è stabilizzato a 1,0850 dollari ed è stato al di sotto del suo recente massimo di 1,0895 dollari.

L’oro è cresciuto di circa lo 0,6% a 2.348 dollari l’oncia, dopo aver recuperato il 3,4% la scorsa settimana e rispetto al picco storico di 2.449,89 dollari. [GOL/]

I prezzi del petrolio sono rimasti bloccati vicino ai minimi di quattro mesi a causa delle preoccupazioni sulla domanda, mentre questa settimana inizia la stagione di guida negli Stati Uniti. Gli investitori aspettano di vedere se l’OPEC+ discuterà i nuovi tagli alla produzione in una riunione online il 2 giugno, anche se gli analisti dubitano che ci sarà un consenso per una mossa. [O/R]

Il Brent è salito di 55 centesimi a 82,67 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito di 55 centesimi a 778,27 dollari al barile.

Source: https://buystocks.co.uk/news/shares-nudge-higher-as-us-eu-inflation-data-loom/