Le azioni di Tesla crollano mentre gli analisti emettono una nuova serie di avvertimenti sulle consegne del primo trimestre.
Dopo aver chiuso il 2023 con guadagni di circa il 100%, il titolo Tesla (NASDAQ: TSLA) non ha avuto una performance quasi positiva quest’anno. Insieme ad Apple (NASDAQ: AAPL), il produttore di veicoli elettrici (EV) è uno dei pochissimi titoli sottoperformanti tra i titoli Big Tech. Altri giganti della tecnologia, in particolare Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Meta Platforms (NASDAQ: MVRS), continuano a prosperare grazie alla rivoluzione in forte espansione dell’intelligenza artificiale (AI).
In questo contesto, gli analisti di Wall Street hanno rilasciato una nuova serie di avvertimenti in attesa del rapporto sulla consegna del primo trimestre di Tesla. Mercoledì, all’inizio delle contrattazioni di New York, le azioni Tesla sono scese di circa l’1%.
Debolezza delle azioni Tesla
Il calo dei prezzi delle azioni Tesla può essere attribuito a diversi fattori, tra cui spiccano le preoccupazioni degli investitori per la riduzione dei margini di profitto e il ridotto interesse dei consumatori per i veicoli elettrici.
Gli alti tassi di interesse hanno reso l’acquisto di veicoli elettrici, insieme ad altri veicoli, molto più costoso rispetto a qualche anno fa.
In risposta, lo scorso anno Tesla ha deciso di abbassare i prezzi su tutta la sua gamma di modelli per sostenere la domanda. Tuttavia, queste riduzioni di prezzo da allora hanno intaccato la redditività della casa automobilistica.
Nello specifico, il margine di profitto lordo di Tesla si è ridotto al 17% da quasi il 30% nel 2021.
Allo stesso modo, il margine operativo della società – un parametro chiave osservato da analisti e investitori – è stato riportato all’8,2% nel quarto trimestre fiscale del 2023, la metà del 16% riportato nello stesso periodo di un anno fa, sebbene leggermente superiore al 7,6% nel trimestre precedente. .
I ricavi automobilistici di Tesla sono cresciuti solo dell’1% su base annua nel trimestre.
Le consegne del primo trimestre probabilmente falliranno
In aggiunta ai problemi azionari di Tesla, la casa automobilistica ha dovuto affrontare ulteriori sfide con i recenti tagli alla produzione nello stabilimento di Shanghai a causa del calo delle vendite e della crescente concorrenza in Cina, che hanno portato a una settimana lavorativa ridotta per i dipendenti da 6 giorni e mezzo a cinque giorni, ha riferito Bloomberg News.
Nonostante un aumento del 17% nelle vendite di autovetture in Cina e un aumento del 37,5% nelle vendite di veicoli ad energia nuova nella prima parte dell’anno, le consegne di Tesla sono diminuite.
Per i primi due mesi del 2024, le consegne di veicoli sono diminuite del 6% su base annua, per un totale di 131.812 veicoli, secondo i dati della China’s Passenger Car Association.
Per riflettere questi dati recenti, gli analisti di Citi Research hanno abbassato le stime in vista del rapporto di consegna del primo trimestre di Tesla. Il colosso di Wall Street prevede ora che la società consegni 429.900, in calo rispetto alla precedente previsione di 473.300.
“Come abbiamo notato qualche settimana fa, l’impostazione del primo trimestre appare difficile rispetto alle stime di consenso aggressive. Nelle ultime settimane abbiamo visto le stime di consenso scendere; tuttavia, anche i dati di marzo hanno deluso”, hanno affermato gli analisti di Citi.
“Mentre le stime di consegna del primo trimestre dal lato degli acquisti (crediamo nell’intervallo basso di 400) si collocano ben al di sotto del consenso del lato delle vendite (460-470.000, ma in calo), la configurazione rimane impegnativa con le stime stradali che sembrano ancora troppo alte, non solo per 2024 ma anche 2025”, hanno aggiunto.
Sulla scia delle stime ridotte, Citi ha anche ridotto il suo obiettivo di prezzo sulle azioni Tesla da $ 224 a $ 196. Allo stesso modo, gli analisti di Redburn hanno ridotto l’obiettivo da 160 a 150 dollari per gli stessi motivi.
Inoltre, gli analisti di Baird hanno espresso una visione altrettanto pessimistica su TSLA, ribadendo il titolo come la sua “scelta ribassista” in vista dell’aggiornamento sulla consegna del primo trimestre.
Ritengono che le attuali stime di Wall Street per il primo e il secondo trimestre siano eccessivamente ottimistiche e anticipano i rischi per queste previsioni nella prima metà dell’anno.
Secondo Baird, il sentiment nei confronti delle azioni Tesla si è notevolmente spostato verso il lato ribassista nel corso del trimestre, una tendenza che secondo loro persisterà nel breve termine. Mentre i critici si concentrano sulla questione della domanda, i rialzisti di Tesla continuano a evidenziare il potenziale di crescita derivante dalle sue capacità di guida completamente autonoma (FSD) e dalle opportunità pubblicitarie.
“Crediamo che questi potrebbero richiedere più tempo per materializzarsi e continuare ad apprezzare il titolo a lungo termine, ma stiamo estendendo la nostra nuova scelta ribassista attraverso la stampa del primo trimestre”, ha scritto il team di Baird.
