Samsung prevede che la domanda di chip di memoria migliorerà, poiché l’utile operativo supera le aspettative
La società sudcoreana Samsung Electronics ha riportato martedì un utile operativo trimestrale migliore del previsto nonostante il calo del 77,6% rispetto a un anno fa.
Nonostante si sia trattato di un calo su base annua, l’utile operativo del terzo trimestre è aumentato del 262,6% rispetto al secondo trimestre, segnalando che l’eccesso di chip di memoria potrebbe aver toccato il fondo. L’utile operativo del primo trimestre è crollato dell’85,15% rispetto al quarto trimestre del 2022, mentre l’utile operativo del secondo trimestre ha registrato un miglioramento solo del 4,68% rispetto al primo trimestre.
Ecco i risultati del terzo trimestre di Samsung rispetto alle stime:
- Entrate: 67,4 trilioni di won coreani (circa 50 miliardi di dollari), contro i 67,8 trilioni di won coreani previsti dagli analisti intervistati da LSEG.
- Utile operativo: 2,43 trilioni di won coreani, contro i 2,3 trilioni di won coreani previsti dagli analisti di LSEG.
I ricavi di Samsung per il trimestre terminato a settembre sono diminuiti del 12,2% rispetto a un anno fa, mentre l’utile operativo è sceso del 77,6% nello stesso periodo.
All’inizio di questo mese, Samsung stimava che i ricavi del terzo trimestre sarebbero stati di 67mila miliardi di won coreani e che l’utile operativo sarebbe stato di 2,4mila miliardi di won.
Il gigante dei chip sudcoreano è il più grande produttore di chip di memoria dinamica ad accesso casuale al mondo. I suoi chip di memoria si trovano nei dispositivi di consumo come smartphone e computer.
“Nel quarto trimestre persistono incertezze riguardo alla ripresa del mercato guidata da guerre e rischi geopolitici, graduale ripresa della domanda e continui aggiustamenti delle scorte dei clienti”, ha affermato Samsung durante la sua conferenza sugli utili di martedì.
“Tuttavia, stiamo osservando le prime indicazioni della domanda, che si stabilizza e migliora gradualmente, supportata dal recupero del sentiment dei consumatori, dall’allentamento dell’inflazione e dai principali clienti che introducono nuovi prodotti, in particolare nei segmenti PC e mobile”, ha affermato Samsung.
Per quanto riguarda le prospettive della domanda di memoria, Samsung ha affermato di aspettarsi una ripresa della domanda nel quarto trimestre con le promozioni di fine anno, il lancio di nuovi prodotti da parte dei suoi principali clienti e la forte domanda di intelligenza artificiale generativa.
Modelli linguistici di grandi dimensioni come ChatGPT richiedono molti chip di memoria ad alte prestazioni, che consentono a tali modelli di intelligenza artificiale generativa di ricordare i dettagli delle conversazioni passate e le preferenze dell’utente al fine di generare risposte di tipo umano.
In un comunicato stampa prima della sua dichiarazione sugli utili, Samsung ha affermato di aver “ricevuto numerose richieste di acquisto in un contesto in cui è sempre più diffusa la consapevolezza che il settore sta toccando il fondo, a seguito dei tagli alla produzione a livello di settore”. Ha aggiunto che ha continuato ad espandere le vendite di prodotti a nodi avanzati.
Questi prodotti con nodi avanzati includono DDR5, memoria ad accesso casuale dinamico sincrono a doppia velocità di trasmissione dati 5, e UFS4.0, storage flash per l’era 5G.
“La nostra visione su un significativo recupero dei profitti per i prossimi trimestri guidato dalla memoria è intatta, con i maggiori tagli alla produzione a livello di settore, il graduale miglioramento delle tendenze della domanda, nonché il miglioramento del mix verso prodotti con prezzi di vendita medi elevati come DDR5”, ha detto Goldman Sachs in un rapporto del 12 ottobre.
L’impresa di investimento ha mantenuto il rating “buy” con un prezzo target invariato di 93.000 won. Martedì mattina le azioni Samsung sono scese dello 0,30% a 67.100 won.
Segnali di ripresa
Secondo Counterpoint Research, i volumi globali di vendita di smartphone sono diminuiti dell’8% su base annua nel terzo trimestre del 2023, il nono trimestre consecutivo a registrare un calo. Ciò è dovuto in gran parte alla ripresa più lenta del previsto della domanda dei consumatori.
I produttori di smartphone e PC erano alle prese con scorte in eccesso di chip di memoria dopo aver accumulato scorte per soddisfare la crescente domanda di dispositivi di consumo durante la pandemia. L’inflazione ha indotto i consumatori a frenare la spesa e a tagliare gli acquisti di dispositivi di consumo, facendo scendere la domanda e i prezzi dei chip di memoria.
Ma il mercato è cresciuto del 2% su base trimestrale, sostenuto da una performance positiva a settembre, segnalando una futura ripresa del mercato.
“Prevediamo una ripresa degli utili rispetto al quarto trimestre del 23, dato l’ulteriore miglioramento del mix di prodotti derivante dall’espansione delle vendite di memorie 3 a larghezza di banda elevata e un aumento dei prezzi delle memorie”, ha affermato SK Kim, analista di Daiwa Capital Markets, in una nota del 3 ottobre.
“Per la memoria, ipotizziamo una riduzione significativa delle perdite dovuta a un ulteriore miglioramento del mix di prodotti e all’inversione della svalutazione delle scorte derivante dal recupero dei prezzi della memoria. Per i display, ci aspettiamo un ulteriore miglioramento degli utili grazie all’espansione dell’offerta di pannelli OLED per i modelli iPhone 15”, ha affermato Kim.
Si prevede uno slancio continuo nel 2024
Samsung ha affermato che amplierà le proprie vendite di prodotti a nodi avanzati per soddisfare la domanda di chip ad alte prestazioni nell’intelligenza artificiale generativa.
“Risponderemo attivamente alla domanda di intelligenza artificiale generativa aumentando la nostra quota di vendite di HBM3 e HBM3E grazie alla più grande capacità produttiva del settore”, ha affermato Samsung martedì, riferendosi ai processori di memoria di prossima generazione con memoria a larghezza di banda elevata.
I media locali hanno riferito che Samsung dovrebbe fornire chip DRAM ad alte prestazioni e HBM3 al progettista di chip statunitense Nvidia . Le azioni di Nvidia sono aumentate del 187,54% da inizio anno grazie al boom della domanda per i suoi chip AI.
Kim di Daiwa Capital ha affermato di aspettarsi “crescenti opportunità legate alla domanda di intelligenza artificiale nel 2024” per Samsung.
“Oltre a fornire HBM3 a Nvidia a partire dal 4Q23 e ad espandere l’offerta nel 2024, prevediamo che Samsung Electronics fornirà HBM3P, puntando alle GPU AI di prossima generazione a partire dalla metà del 2024”, ha affermato Kim in una nota del 3 ottobre.
