L'hedge fund Aspect Capital esplora il business dei fondi in Cina

L’hedge fund quantitativo con sede a Londra Aspect Capital farà presto domanda per qualificarsi per aprire un negozio nella Cina continentale per avviare raccolte fondi onshore e offrire i suoi prodotti, hanno detto due fonti vicine alla questione.

L’hedge fund, che gestisce asset per oltre 8 miliardi di dollari, si sta preparando ad aprire un ufficio a Shanghai e ha assunto due dipendenti senior in ottobre, secondo una terza fonte e gli aggiornamenti del profilo LinkedIn.

La mossa del gigante dei fondi computerizzati arriva in un momento in cui molti investitori stranieri si stanno ritirando dalla seconda economia mondiale a causa delle crescenti sfide economiche e geopolitiche e mostra che alcuni investitori globali vedono ancora del potenziale nel mercato cinese.

Aspect mira a essere registrata come impresa interamente di proprietà straniera (WFOE), il che consentirebbe all’hedge fund di attingere alla crescente domanda da parte dei massicci investitori cinesi di asset alternativi. Sono ancora nella fase iniziale del processo, ha detto una delle fonti.

Aspect Capital ha rifiutato di commentare il suo piano aziendale in Cina.

La Cina ha compiuto sforzi per attirare investimenti esteri nel proprio mercato dei capitali, migliorando l’efficienza e ampliando la gamma di asset e strumenti di copertura transfrontalieri, nonostante le tensioni con l’Occidente.

Citadel Securities, una delle più grandi società di market-making del mondo, il mese scorso ha dichiarato che l’azienda sta esplorando una licenza in Cina.

Secondo Z-Ben Advisors, attualmente ci sono circa 115 istituzioni finanziarie straniere che hanno creato WFOE in Cina, tra cui Blackrock, Blackstone e KKR.

Nel 2021, Aspect ha lanciato una strategia focalizzata sulla Cina offrendo ai clienti stranieri l’accesso a una vasta gamma di futures su materie prime e titoli di stato del paese tramite swap.

“Il mercato dei futures cinese è incredibilmente profondo, liquido e diverso”, ha detto a Reuters la settimana scorsa Razvan Remsing, direttore delle soluzioni di investimento di Aspect Capital.

Ha affermato che i futures su materie prime industriali come PTA, polietilene, PVC o fertilizzanti sotto forma di carbonato di sodio e urea o input nell’edilizia come il vetro, non hanno mercati equivalenti occidentali. Pertanto il prezzo globale di queste materie prime è fissato in Cina.

Finora quest’anno, i fondi quantitativi che seguono il trend, che in genere sono gestiti da macchine e scambiano azioni, obbligazioni e materie prime, hanno ottenuto buoni risultati in Cina, anche se il suo mercato azionario è crollato ai minimi di cinque anni.

Il concorrente di Aspect, il fondo quantitativo statunitense Two Sigma Investments, ha visto il suo fondo CTA (consulenti per il commercio di materie prime) nella Cina continentale balzare del 10% nei primi 10 mesi, secondo una lettera agli investitori vista da Reuters. Two Sigma ha rifiutato di commentare.

Source: https://buystocks.co.uk/news/london-hedge-fund-aspect-capital-explores-fund-business-in-china/