L’Europa si rivolge alla BCE dopo la svendita dell’inflazione negli Stati Uniti.

Le azioni e l’euro sono rimasti stabili in vista della riunione della Banca Centrale Europea di giovedì, dopo che i persistenti dati sull’inflazione statunitense hanno innescato la più grande svendita del mercato globale da mesi e hanno lasciato lo yen giapponese al nuovo minimo di 34 anni.

I trader dell’Euro si sentono particolarmente fragili dopo che i dati a sorpresa sull’IPC statunitense di mercoledì hanno fatto registrare al dollaro il più grande strappo in oltre un anno contro la moneta unica, annullando le speranze di un taglio del tasso della Fed a breve termine.

Le borse europee hanno aperto sostanzialmente in linea con il principale indice globale MSCI, con l’attenzione sulla possibilità che il capo della BCE Christine Lagarde rafforzi le aspettative in seguito sull’inizio del taglio dei tassi a giugno, aprendo così un serio cuneo con la Fed.

Nel frattempo, i mercati obbligazionari erano ancora vacillanti, dopo che il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni – il principale motore dei costi di finanziamento globali – era tornato sopra il 4,5%, il suo più grande balzo giornaliero da settembre 2022.

Il rendimento dei bond decennali tedeschi – il benchmark europeo – è salito leggermente al 2,45%, dopo essere aumentato di 6 pb mercoledì, sebbene si tratti di un piccolo cambiamento rispetto al balzo di 18 pb sperimentato dai trader del Tesoro.

“Il fattore chiave ora rimangono i tassi statunitensi”, ha detto Sergei Strigo, co-responsabile dei mercati emergenti/reddito fisso di Amundi, indicando che i titoli del Tesoro superano nuovamente il livello del 4,5%. “La domanda è se rimarremo a questi livelli o andremo più in alto”.

Per gli osservatori della BCE, la banca ha mantenuto i tassi stabili da settembre ma ha già segnalato che i tagli sono in vista, con i politici che attendono qualche indicatore salariale più confortante prima di premere il grilletto.

Il blocco valutario è ora nel suo sesto trimestre consecutivo di stagnazione economica. Il mercato del lavoro sta iniziando a indebolirsi, in evidente contrasto con l’economia statunitense che continua a crescere vigorosamente.

“Anche se ci sono limiti a quanto la politica della Bce può divergere da quella della Fed nel tempo, non c’è nulla che impedisca alla Bce di tagliare per prima o di stabilire il proprio ritmo di tagli nelle prime fasi del ciclo di allentamento”, ha detto Jim Reid di Deutsche Bank.

Tuttavia, ha anche sottolineato come mercoledì i mercati abbiano ridotto la probabilità di un taglio della BCE entro giugno riportandola all’82%, in calo rispetto al 91% del giorno precedente. Allo stesso modo, presso la Banca d’Inghilterra, è sceso dal 74% al 56%, per la Banca del Canada è sceso dal 78% al 53%, e per la Reserve Bank of Australia è passato dal 25% al 53%. 21 per cento.

Avviso di inflazione

I futures sulle azioni statunitensi sono rimasti poco cambiati dopo che Wall Street è scesa di circa l’1%. Anche i titoli del Tesoro si sono stabilizzati dopo che l’impennata dei rendimenti li aveva spinti ai livelli più alti da novembre.

Durante la notte in Asia, il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,3%, pareggiando alcune perdite precedenti, mentre il Nikkei giapponese è sceso dello 0,5%.

Tuttavia, è stato lo yen assediato ad essere al centro dell’attenzione, dopo che il ruggito del biglietto verde ha fatto cadere la valuta giapponese al minimo di 34 anni di 153,24 per dollaro.

È sceso leggermente a 152,90 yen poiché il rischio di un intervento del governo incombe potenzialmente grande ora. Il principale diplomatico valutario giapponese, Masato Kanda, ha avvertito giovedì che le autorità non escluderanno alcuna iniziativa per rispondere a movimenti disordinati dei tassi di cambio.

Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi dei metalli hanno resistito a fronte di un dollaro forte, mentre il petrolio ha registrato guadagni dopo essere salito di oltre l’1% a seguito di un attacco israeliano che ha ucciso tre figli di un leader di Hamas, alimentando le preoccupazioni che i colloqui per il cessate il fuoco potessero bloccarsi.

Il Brent è salito dello 0,15% a 90,62 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito dello 0,1% a 86,33 dollari al barile. I prezzi dell’oro sono aumentati dello 0,3% a 2.338,79 dollari l’oncia, raggiungendo livelli record, dopo aver perso lo 0,8% durante la notte.

Source: https://buystocks.co.uk/news/europe-turns-to-ecb-after-us-inflation-selloff/