Le azioni scivolano, il dollaro si rafforza mentre si svolge la cartina di tornasole degli utili

HONG KONG, 25 aprile (Reuters) – I titoli azionari sono scesi martedì, mentre il dollaro è salito mentre gli investitori si sono concentrati sugli utili societari e sui dati macro di questa settimana, sperando che dipingano un quadro più chiaro della salute dell’economia globale.

I guadagni delle banche statunitensi della scorsa settimana sono stati più forti del previsto e questa settimana porta risultati per Big Tech e una serie di grandi marchi di consumo negli Stati Uniti.

Ma nel complesso, la crescita degli utili anno su anno per i componenti dell’S&P 500 dovrebbe attestarsi al -4,7% nel primo trimestre, secondo i dati di Refinitiv.

Microsoft e Alphabet (GOOGL.O), due dei principali motori di forza dell’S&P quest’anno, riferiscono dopo la campanella di chiusura di martedì. I futures sulle azioni statunitensi sono scesi di circa lo 0,4%.

“C’è molta incertezza. Le persone ancora non sanno quanto i prestiti bancari siano stati influenzati dai recenti sviluppi… (o) quando l’inflazione raggiungerà un picco duraturo”, ha affermato Prashant Bhayani, Chief Investment Officer Asia, BNP Paribas Wealth Management.

Bhayani ha anche sottolineato l’ansia per altri punti deboli che potrebbero essere messi in luce dalle recenti turbolenze nelle banche statunitensi e svizzere.

Le azioni della First Republic Bank (FRC.N) del prestatore di medio livello sono crollate di oltre il 20% dopo la campana di chiusura di lunedì, dopo aver riportato che i depositi sono crollati di oltre $ 100 miliardi nel primo trimestre e stava esplorando opzioni come la ristrutturazione del proprio bilancio.

Ma PepsiCo Inc (PEP.O) e General Electric Co (GE.N) hanno guadagnato nel trading pre-mercato dopo aver alzato le previsioni sugli utili martedì.

Nel frattempo, in Europa, la banca svizzera UBS (UBSG.S) ha registrato un calo del 52% dell’utile trimestrale, mentre si prepara a integrare il rivale caduto Credit Suisse (CSGN.S).

Il calo degli utili è stato in gran parte dovuto al fatto che UBS ha accantonato altri 665 milioni di dollari per coprire i costi dei mutui tossici che hanno svolto un ruolo centrale nella crisi finanziaria globale circa 15 anni fa.

Le azioni UBS sono scese del 4% e, a loro volta, hanno pesato sul più ampio indice STOXX 600 (.STOXX), che ha perso lo 0,3% nel corso della giornata, con un indice delle banche (.SX7P) in calo del 2%.

Il più ampio indice MSCI di azioni dell’Asia Pacifico al di fuori del Giappone ha perso l’1,18%. (.MIAPJ0000PUS)

SPERANDO NELLA RESPIRAZIONE

Una delle domande chiave sulle turbolenze del settore bancario di marzo era come avrebbe potuto influenzare i piani delle banche centrali di aumentare i tassi di interesse. Sia la Federal Reserve che la Banca centrale europea si riuniranno la prossima settimana e la Banca del Giappone si riunirà venerdì.

Eric Stein, chief investment officer, reddito fisso presso Morgan Stanley Asset Management, ha affermato che negli ultimi mesi si è svolto un tiro alla fune sulla direzione dei tassi di interesse statunitensi.

“La Fed ha sostanzialmente svolto il suo lavoro sull’inflazione e ora stiamo solo aspettando che arrivino i risultati e la direzione del mercato si prenda cura di se stessa? O la Fed deve fare di più?” Egli ha detto.

“Forse (rilanciano) ancora una volta a maggio, poi penso che la Fed abbia finito. E poi la vera domanda è che stiamo andando verso una recessione? E a un certo punto, penso che ci saranno alcuni tagli dei tassi, ” Egli ha detto.

Nel mercato dei titoli di stato statunitensi, i rendimenti dei Treasury a breve scadenza erano già ben al di sopra di quelli a più lunga scadenza, segno che gli investitori pensano che la recessione sia possibile.

Ma questa settimana ha visto un enorme aumento dei rendimenti sui buoni a tre mesi, che maturano all’incirca nel periodo in cui i legislatori devono concordare il tetto del debito.

La Camera dei Rappresentanti dovrebbe votare questa settimana su un debito guidato dai repubblicani e sul disegno di legge di spesa. Il premio dei rendimenti dei Buoni del Tesoro a tre mesi rispetto ai rendimenti a 10 anni è salito a 173 punti base, il massimo in circa 40 anni, riflettendo il rischio che gli investitori ritengono stia costruendo per una situazione di stallo dannosa.

Il rendimento dei titoli di riferimento a 10 anni è sceso di 7 punti base al 3,4428%.

L’indice del dollaro è salito dello 0,3%, soprattutto grazie al calo dell’euro e della sterlina.

Nel segno che la preoccupazione per la stabilità del sistema finanziario è diminuita, diverse delle più grandi banche centrali del mondo hanno dichiarato martedì che non hanno più bisogno di condurre operazioni quotidiane per mantenere il flusso di dollari senza intoppi, ma invece ne condurranno settimanali.

L’ultima volta il petrolio è stato scambiato al ribasso, restituendo guadagni nel commercio asiatico. Il greggio Brent è sceso dello 0,7% a 82,15 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso dello 0,74% a 78,17 dollari al barile.

Fonte: https://buystocks.co.uk/news/stocks-slip-dollar-firms-as-earnings-litmus-test-plays-out/