Le previsioni di fatturato di Microsoft hanno deluso gli investitori.

Le azioni di Microsoft Corp. sono scese nel tardo pomeriggio dopo che il produttore di software ha previsto una crescita trimestrale più lenta dei ricavi dal cloud, a dimostrazione delle difficoltà dell’azienda nel rendere operativi i data center in tempi sufficientemente rapidi per soddisfare la domanda di servizi di intelligenza artificiale.

Le vendite dell’attività di cloud computing Azure, attentamente monitorata, saliranno dal 31% al 32% nel periodo corrente, hanno affermato mercoledì i dirigenti Microsoft in una chiamata in seguito al rapporto sugli utili del primo trimestre. I ricavi di Azure hanno registrato un guadagno del 34% per quel periodo, rettificato per le fluttuazioni valutarie, che è stato un leggero rallentamento rispetto alla crescita del 35% del trimestre precedente.

Le fosche previsioni sono arrivate dopo un rapporto altrimenti ottimistico, durante il quale la società ha dichiarato che i ricavi del primo trimestre sono aumentati del 16%, arrivando a 65,6 miliardi di dollari, e che l’utile è salito a 3,30 dollari ad azione, superando le stime.

Ma in una chiamata con gli analisti, la Chief Financial Officer Amy Hood ha affermato che alcune capacità del data center su cui Microsoft aveva fatto affidamento per la sua spinta verso l’intelligenza artificiale non si sono concretizzate. Ciò limiterà la crescita dei ricavi nel business Azure durante il trimestre corrente, che termina a dicembre.

“Siamo in carenza di scorte, quindi restiamo concentrati sul raggiungimento di una posizione più equilibrata”, ha affermato Hood in un’intervista.

Le azioni Microsoft hanno invertito la tendenza precedente e sono scese di circa il 4% nelle contrattazioni estese.

“Il nostro timore è che più investono nella costruzione di data center, più il freno sarà sui margini”, ha affermato Gil Luria, analista di DA Davidson & Co., che ha tagliato il suo rating sulle azioni Microsoft a “neutrale” durante il trimestre di settembre. “Questo non sta ancora accadendo. Sono stati in grado di tagliare abbastanza costi altrove per espandere ancora i margini”.

Il Chief Executive Officer Satya Nadella ha rivisto la linea di prodotti del produttore di software con modelli AI del partner OpenAI. Ora sta cercando di reclutare abbastanza clienti paganti per il software e i servizi potenziati per guidare la crescita di Microsoft negli anni a venire. Allo stesso tempo, le aziende stanno sfruttando la capacità del data center dell’azienda per alimentare lo sviluppo delle proprie applicazioni AI, sostenendo la domanda nel suo business Azure attentamente monitorato.

Come i rivali del cloud Google e Amazon.com Inc., Microsoft ha aumentato la spesa per costruire e affittare i data center necessari per alimentare servizi di intelligenza artificiale ad alto consumo energetico. Microsoft ha persino concluso un accordo di recente per acquistare energia nucleare da un reattore riavviato a Three Mile Island, nel tentativo di assicurarsi di avere elettricità sufficiente a soddisfare le sue crescenti esigenze.

Le spese in conto capitale trimestrali nel primo trimestre, pari a 14,9 miliardi di dollari, sono state un record, in aumento del 50% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente e hanno superato le aspettative degli analisti. Prima del 2020, Microsoft non aveva mai speso così tanto in immobili e attrezzature nel corso di un anno intero.

Nel secondo trimestre, la voce di bilancio di Microsoft per “altre entrate e spese”, in cui tiene conto degli investimenti, mostrerà una perdita di circa 1,5 miliardi di $, in gran parte dovuta alla quota di Microsoft della perdita prevista da OpenAI, ha previsto il CFO Hood nella chiamata. Microsoft, che ha investito circa 13,75 miliardi di $ nel produttore di ChatGPT, è il maggiore azionista di OpenAI.

Gli investitori hanno atteso i segnali che i massicci investimenti di Microsoft nell’intelligenza artificiale stiano dando i loro frutti, e il titolo è sceso del 3,7% durante il trimestre di settembre, rispetto a un aumento del 5,5% nell’indice Standard and Poor’s 500. Il calo ha sottolineato le preoccupazioni di Wall Street sul fatto che la società non stesse ancora realizzando guadagni sufficienti dai suoi investimenti in intelligenza artificiale e rischiasse di rimanere indietro mentre i rivali si ammassavano sul mercato. Le previsioni di Azure di mercoledì hanno ravvivato tali preoccupazioni, anche se la società ha riportato solidi guadagni di fatturato correlati all’intelligenza artificiale ed espresso ottimismo circa un ulteriore slancio per i prodotti di intelligenza artificiale.

Le principali fonti di reddito di Microsoft legate all’intelligenza artificiale rientrano in due categorie: servizi cloud e assistenti di produttività potenziati dall’intelligenza artificiale integrati in Office, che aiutano i lavoratori a riassumere le e-mail, trascrivere le conference call e creare presentazioni. L’azienda ha affermato che 12 punti percentuali della crescita di Azure nel primo trimestre erano attribuibili all’intelligenza artificiale, rispetto agli 11 punti del trimestre di giugno.

Nadella ha affermato durante la chiamata che l’azienda prevede che la sua attività di intelligenza artificiale sarà sulla buona strada per generare più di 10 miliardi di dollari di vendite nel corso di un anno entro il prossimo trimestre.

I ricavi complessivi di Microsoft derivanti dal cloud, un mix di vendite di prodotti quali Office e Azure cloud, sono aumentati del 22%, raggiungendo i 38,9 miliardi di dollari nell’ultimo periodo.

Microsoft ha registrato clienti aziendali per utilizzare i suoi servizi Office basati sull’intelligenza artificiale, che hanno un prezzo di listino mensile di 30 $ per utente, oltre al costo del prodotto Office di base. A causa di questa spesa e poiché i prodotti sono ancora in una fase iniziale di prontezza, alcuni clienti si sono mossi lentamente con prove e distribuzioni.

Tuttavia, gli aumenti di prezzo stanno iniziando a giovare a Microsoft. Il fatturato medio per utente sta aumentando, ha detto Hood nell’intervista, sia grazie all’offerta AI sia a una versione più costosa della suite Office chiamata E5.

Anche i ricavi pubblicitari di ricerca hanno registrato una crescita migliore del previsto del 19%, escluso l’impatto della valuta, ha affermato Hood. Microsoft ha integrato l’intelligenza artificiale nel suo servizio di ricerca Bing e questi miglioramenti hanno aumentato sia il volume degli utenti sia i prezzi che gli inserzionisti sono disposti a pagare, ha affermato.

I risultati sono arrivati un giorno dopo che Google di Alphabet Inc. ha pubblicato vendite cloud trimestrali cresciute più di quanto previsto dagli analisti, salendo a 11,4 miliardi di dollari, un aumento del 35% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Amazon, il più grande fornitore di cloud, dovrebbe pubblicare i guadagni giovedì.

Source: https://buystocks.co.uk/news/microsoft-shares-drop-on-disappointing-azure-growth-forecast/