Le azioni globali si ritirano, i rendimenti dei titoli del Tesoro aumentano mentre l’ottimismo sul taglio dei tassi svanisce

Martedì le azioni a Wall Street e in Europa sono scese, insieme ai prezzi del debito statunitense e di altri governi, poiché l’ottimismo del mercato secondo cui la Federal Reserve taglierà drasticamente i tassi di interesse quest’anno è svanito.

Il dollaro è balzato contro le principali valute mentre il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è rimbalzato fino a superare il 4% a un certo punto.

Il rendimento del benchmark statunitense, che si muove in modo inverso rispetto al prezzo, la scorsa settimana è stato scambiato a un minimo del 3,783%, ovvero al di sotto dei 150 punti base dei tagli dei tassi che il mercato dei futures aveva scontato a dicembre per il tasso di prestito overnight della Fed.

Il dollaro si è rafforzato perché le sue recenti vendite sono state eccessive, mentre il rapporto sulla disoccupazione di dicembre di questo venerdì mostrerà un mercato del lavoro statunitense ancora robusto, ha affermato Marc Chandler, capo stratega del mercato presso Bannockburn Global Forex a New York.

“Quando la Fed si riunirà alla fine di questo mese, vedremo una crescita superiore al trend e un mercato del lavoro resiliente. Un mercato del lavoro resiliente significa reddito, il che significa domanda, ecco perché il dollaro si sta riprendendo”, ha detto Chandler.

Un sondaggio Reuters mostra che gli economisti prevedono che il mese scorso siano stati creati 168.000 posti di lavoro, in calo rispetto ai 199.000 di novembre, e che il tasso di disoccupazione salirà al 3,8% dal 3,7%.

L’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ai sei principali partner commerciali, è aumentato dello 0,779%. L’euro è sceso dello 0,87% a 1,0948 dollari e lo yen è salito dello 0,76% a 141,940.

In Europa, l’indice pan-regionale STOXX 600 ha perso lo 0,25%, mentre l’indice MSCI relativo ai titoli azionari di tutto il mondo ha perso lo 0,87%.

A Wall Street, il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,07%, lo S&P 500 ha perso lo 0,72% e il Nasdaq Composite ha ceduto l’1,85%.

Venerdì scorso i tre principali indici azionari statunitensi avevano registrato guadagni mensili, trimestrali e annuali, poiché i trader scontavano maggiori possibilità di tagli dei tassi da parte della Fed quest’anno. L’indice di riferimento S&P 500 ha chiuso la scorsa settimana entro l’1% dal massimo record raggiunto il 3 gennaio 2022.

I futures mostrano che i trader si aspettano quasi l’80% di probabilità di un taglio di 25 punti base del tasso overnight della Fed quando i politici si incontreranno a marzo, secondo il FedWatch Tool del CME Group. I trader vedono il tasso obiettivo della Fed al 3,829% a dicembre.

Gli operatori sono alla ricerca di indizi per capire se le principali banche centrali giudicheranno che l’inflazione è sufficientemente rallentata da consentire profondi tagli dei tassi.

“C’è la sensazione che l’allentamento (monetario) sia in arrivo e sembra che ci sia ancora molto da fare nel rally a breve termine”, ha detto il capo analista di Nordea Jan von Gerich. “Penso che ci sia un rischio di ribasso per le azioni, ma lo slancio è forte in questo momento”, ha detto.

I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 2%, in una mossa che secondo gli analisti è dovuta all’escalation delle tensioni nel Mar Rosso e alle speranze di una forte domanda da parte della Cina, dove gli investitori si aspettano nuove misure di stimolo.

Domenica gli elicotteri statunitensi hanno respinto un attacco da parte dei militanti Houthi sostenuti dall’Iran contro una nave portacontainer Maersk nel Mar Rosso, affondando tre imbarcazioni Houthi e uccidendo 10 militanti. Gli investitori stanno valutando i rischi che la guerra Israele-Gaza diventi un conflitto regionale più ampio, che potrebbe chiudere vie navigabili cruciali per il trasporto del petrolio.

Il greggio statunitense è salito dello 0,32% a 71,88 dollari al barile e il Brent si è attestato a 77,39 dollari, in rialzo dello 0,45% nel corso della giornata.

Separatamente, il capo della società energetica E.ON ha affermato che l’instabilità in Medio Oriente potrebbe far lievitare i prezzi dell’energia, ma che la fornitura di gas della Germania è in condizioni molto migliori rispetto a quando la Russia ha tagliato le forniture lo scorso inverno.

I dati che indicano una fiducia modesta delle imprese in Cina per il 2024 hanno pesato sugli asset cinesi durante gli scambi asiatici. L’indice delle blue chip onshore della Cina è sceso dell’1,3% e l’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell’1,5%.

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito di 8,1 punti base al 3,941%.

I rendimenti dei titoli di stato della zona euro sono aumentati, con il rendimento tedesco di riferimento a 10 anni in rialzo di 2,8 punti base al 2,057%.

L’oro spot è sceso dello 0,2% a 2.058,39 dollari l’oncia.

Source: https://buystocks.co.uk/news/global-stocks-retreat-treasury-yields-rise-as-rate-cut-optimism-fades/