Le azioni europee e i futures statunitensi iniziano settembre con il piede sbagliato.

Lunedì i mercati azionari sono scesi leggermente, mentre gli investitori si preparavano a una settimana ricca di dati che culminerà con un rapporto sull’occupazione negli Stati Uniti, che potrebbe stabilire se il taglio dei tassi previsto per questo mese sarà regolare o imponente.

I dati dell’indagine condotta lunedì hanno mostrato che i nuovi ordini per l’esportazione del settore manifatturiero in Cina sono diminuiti per la prima volta in otto mesi, sebbene il settore nel suo complesso sia tornato a crescere.

Le vittorie dei partiti populisti alle elezioni statali tedesche hanno aggiunto un nuovo strato di incertezza politica sui mercati europei, mentre le festività negli Stati Uniti e in Canada hanno ridotto la liquidità.

L’indice europeo STOXX 600 è sceso dello 0,35%, dopo aver toccato un massimo storico venerdì. Il DAX tedesco e il FTSE 100 britannico sono scesi rispettivamente dello 0,21% e dello 0,1%.

L’indice del dollaro, che traccia la valuta rispetto a sei omologhi, è sceso dello 0,11% a 101,64 dopo aver toccato un massimo di due settimane durante la notte. L’euro è salito dello 0,23% a $ 1,1073.

“Stiamo assistendo a una certa cautela naturale all’inizio di un mese critico per i mercati, con la Fed pronta ad avviare il suo ciclo di tagli dei tassi di interesse”, ha affermato Ben Laidler, responsabile della strategia azionaria presso Bradesco BBI.

“I mercati hanno registrato una ripresa notevole dopo la svendita improvvisa di inizio agosto, ma ora si trovano ad affrontare il mese con la performance stagionale di gran lunga più debole dell’anno”.

Le preoccupazioni relative alla Cina e alla debolezza dei mercati asiatici hanno probabilmente pesato sui titoli azionari europei, ha affermato Carl Hammer, responsabile dell’allocazione delle risorse presso la banca SEB.

Le azioni cinesi hanno perso l’1,7%, guidate dalle perdite nel settore immobiliare dopo che un sondaggio ha mostrato che la crescita dei prezzi delle case era rallentata. Le azioni di New World Development, un importante costruttore immobiliare di Hong Kong, sono crollate del 14% dopo aver stimato una perdita netta.

I futures sull’indice statunitense S&P 500 sono scesi dello 0,15%, mentre quelli sull’indice tecnologico Nasdaq 100 sono scesi dello 0,24%.

“Siamo sempre un po’ cauti quando i nostri titoli raggiungono i massimi storici e quando le aspettative sugli utili continuano a essere piuttosto elevate, in particolare negli Stati Uniti”, ha affermato Hammer.

Lunedì i mercati azionari statunitensi rimarranno chiusi per il Labor Day e i titoli del Tesoro non saranno negoziati.

Il grande evento della settimana sarà il rapporto sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti di venerdì, che dovrebbe mostrare che l’economia ha creato 165.000 posti di lavoro in agosto, rispetto ai 114.000 di luglio.

Attualmente gli operatori ritengono che un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre sia scontato e prevedono una probabilità del 33% che si tratti di una riduzione sproporzionata di 50 punti base, ma la situazione potrebbe cambiare venerdì.

Il debole rapporto sull’occupazione di luglio ha contribuito a innescare una svendita delle azioni globali e un rally delle obbligazioni all’inizio di agosto, sebbene da allora l’indice S&P 500 abbia registrato una ripresa, attestandosi allo 0,4% dal massimo storico.

Il rendimento dei titoli di Stato tedeschi a 10 anni ha raggiunto il livello più alto in un mese, con un aumento di 5 punti base al 2,338%, in linea con i titoli della zona euro.

La pressione sul cancelliere tedesco Olaf Scholz è aumentata dopo che il partito di estrema destra Alternativa per la Germania (AfD) ha vinto le sue prime elezioni regionali nel Land della Turingia.

Settembre è stato un mese negativo per azioni e obbligazioni, hanno affermato gli analisti, il che forse renderà ancora più cauti i dati di lunedì.

Gli analisti della Deutsche Bank hanno affermato che l’S&P 500 e lo STOXX 600 hanno perso terreno negli ultimi quattro mesi di settembre, mentre le obbligazioni globali sono scese negli ultimi sette.

Questa settimana saranno importanti anche i dati dei sondaggi statunitensi, le offerte di lavoro e i dati sull’occupazione nel settore privato, nonché le richieste settimanali di disoccupazione e il libro beige della Fed sulle attuali condizioni economiche.

I prezzi del petrolio sono scesi, il mercato ha ponderato la prospettiva di un aumento dell’offerta da parte dell’OPEC+ in ottobre. [O/R]

Il greggio Brent è sceso dello 0,22% a 76,76 dollari al barile, in calo di oltre il 5% rispetto alla settimana precedente.

Source: https://buystocks.co.uk/news/european-stocks-and-u-s-futures-start-september-on-back-foot/