Le azioni asiatiche sono in ribasso per i timori di un rialzo dei tassi, yen fragile

Le azioni asiatiche sono scese venerdì dopo che una serie di forti dati economici statunitensi hanno rafforzato l’opinione che la Federal Reserve probabilmente manterrà i tassi di interesse più alti più a lungo, mentre lo yen ha infranto una barriera psicologicamente importante tra le preoccupazioni di intervento.

Il più ampio indice MSCI di azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,21%, ma era sulla buona strada per ottenere un guadagno di oltre l’1% nella prima metà dell’anno.

L’indice S&P/ASX 200 australiano ha perso lo 0,39%, mentre il Nikkei giapponese è sceso di quasi l’1%, ma è stato senza dubbio il mercato azionario asiatico con la migliore performance, con un guadagno del 26% nei primi sei mesi dell’anno.

Le azioni cinesi hanno attraversato un periodo difficile, con gli investitori cauti sulla balbettante ripresa post-COVID-19 in attesa di segnali di un forte stimolo.

L’attività manifatturiera del paese si è contratta per il terzo mese consecutivo a giugno, anche se a un ritmo più lento, ha mostrato venerdì un’indagine ufficiale sulle fabbriche.

L’indice cinese blue-chip CSI300 è sceso dello 0,14% e lo Shanghai Composite Index è sceso dello 0,11%. L’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,28%, sulla buona strada per registrare un calo del 5% nella prima metà dell’anno.

I dati della settimana hanno dipinto un quadro di un’economia statunitense resiliente che ha alleviato alcune delle preoccupazioni di una recessione imminente, ma hanno anche alimentato le aspettative che la Fed rimarrà sulla sua strada da falco.

Il numero di americani che hanno presentato nuove richieste di indennità di disoccupazione è diminuito inaspettatamente la scorsa settimana, indicando la continua forza del mercato del lavoro.

Il prodotto interno lordo è aumentato a un tasso annualizzato del 2,0% nell’ultimo trimestre, ha dichiarato giovedì il Dipartimento del Commercio nella sua terza stima del PIL del primo trimestre. Gli economisti si aspettavano che la crescita del PIL nel primo trimestre sarebbe aumentata leggermente a un ritmo dell’1,4%.

Ryan Brandham, responsabile dei mercati dei capitali globali, Nord America presso Validus Risk Management, ha affermato che i dati evidenziano la continua resilienza del consumatore statunitense nonostante un lungo ciclo di rialzi dei tassi negli ultimi 18 mesi.

I dati “faranno probabilmente prendere in considerazione agli operatori una maggiore probabilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della Fed”.

I mercati stanno scontando una probabilità dell’88% che la Fed alzi i tassi di 25 punti base il prossimo mese, secondo i dati di CME FedWatch.

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha segnalato giovedì che la banca centrale degli Stati Uniti probabilmente riprenderà la sua campagna di inasprimento monetario dopo una pausa all’inizio di questo mese.

“Abbiamo preso una riunione in cui non ci siamo mossi”, ha detto Powell durante un evento organizzato dalla banca centrale spagnola a Madrid. “Prevediamo che il ritmo moderato delle decisioni sui tassi di interesse continui”.

I forti dati economici hanno fatto salire i rendimenti dei Treasury, con il rendimento dei Treasury decennali che ha toccato il massimo di tre mesi del 3,868% giovedì. Nelle ore asiatiche era al 3,840%.

Il rendimento dei Treasury statunitensi a due anni, che in genere si muove al passo con le aspettative sui tassi di interesse, era al 4,872%, dopo aver toccato durante la notte il massimo di oltre tre mesi del 4,892%.

L’attenzione degli investitori venerdì sarà sulla lettura dell’indice della spesa per i consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed.

Nell’Eurozona, i dati sull’inflazione di maggio forniranno probabilmente spunti per le prossime mosse della Banca Centrale Europea.

“C’è una crescente divergenza nel percorso dell’inflazione in tutta la regione, che sta portando a un certo disaccordo sul percorso giusto per la politica”, ha affermato Rob Carnell, responsabile regionale della ricerca di ING, Asia-Pacifico.

“Anche se si sospetta che la risposta sarà, in caso di dubbio, un’escursione.”

OROLOGIO YEN

Le autorità giapponesi sono sotto pressione per contrastare il continuo calo dello yen spinto dalle aspettative del mercato che la Banca del Giappone manterrà i tassi di interesse estremamente bassi, anche se altre banche centrali restringono la politica monetaria per frenare l’inflazione.

Venerdì, lo yen giapponese si è indebolito a 145 per dollaro per la prima volta da novembre, poiché gli investitori fanno attenzione all’intervento delle autorità giapponesi.

In un nuovo avvertimento, il ministro delle finanze giapponese Shunichi Suzuki ha dichiarato giovedì che il paese non escluderà alcuna opzione per rispondere alle mosse del mercato valutario che diventano eccessive, aggiungendo che le mosse unilaterali e instabili dello yen sono indesiderabili.

L’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei rivali, è salito dello 0,029%, con l’euro in calo dello 0,01% a 1,0863 dollari.

Il greggio statunitense è sceso dello 0,21% a 69,71 dollari al barile e il Brent è stato a 74,30 dollari, in calo dello 0,05% nel corso della giornata.[O/R]

Source: https://buystocks.co.uk/news/asia-shares-edge-lower-on-rate-hike-worries-yen-frail/