La maggior parte di Wall Street sale dopo che un rapporto cruciale sull’inflazione si presenta interessante
La maggior parte dei titoli azionari statunitensi sono in rialzo giovedì dopo che l’ultimo aggiornamento sull’inflazione ha rafforzato la convinzione di Wall Street che un sollievo sui tassi di interesse potrebbe arrivare già a settembre.
L’S&P 500 è rimasto praticamente invariato nelle prime negoziazioni vicino al suo massimo storico fissato il giorno prima. Il Nasdaq composite stava aggiungendo lo 0,1% al suo record, alle 9:35 ora orientale, mentre il Dow Jones Industrial Average è sceso di 37 punti, o dello 0,1%.
I titoli che tendono a beneficiare maggiormente di tassi di interesse più agevolati hanno aperto la strada, come i costruttori di case e i proprietari di immobili. Sette titoli su 10 nell’indice S&P 500 erano in rialzo, anche se i pullback di aziende più grandi e influenti come Microsoft hanno mascherato tale forza.
Anche le società più piccole, rimaste indietro per un po’ rispetto ai colossi del mercato, si sono rivelate forti e l’indice Russell 2000 dei titoli più piccoli è balzato dell’1,8% per guidare il mercato.
L’azione è stata molto più forte nel mercato obbligazionario, dove i rendimenti sono crollati mentre i trader scommettevano che la Federal Reserve avrebbe presto iniziato ad abbassare il suo tasso di interesse principale. È rimasto per quasi un anno al livello più alto degli ultimi due decenni.
Wall Street vuole tassi di interesse più bassi perché possono allentare la pressione che si è accumulata sull’economia a causa di quanto è diventato costoso prendere in prestito denaro per acquistare case, automobili o qualsiasi cosa con le carte di credito. I funzionari della Fed, tuttavia, hanno affermato di voler vedere “più dati positivi” sull’inflazione prima di premere il grilletto. Hanno mantenuto i tassi alti per esercitare intenzionalmente una pressione al ribasso sull’economia, sperando di spegnere completamente la peggiore inflazione da generazioni.
Wall Street ritiene che il rapporto di giovedì, che ha mostrato aumenti più lievi del previsto per i prezzi della benzina, delle automobili e di altri beni acquistati dai consumatori statunitensi nel mese di giugno, fornisca proprio questo.
“Una parola: fondamentale”, ha affermato Lindsay Rosner, responsabile degli investimenti multisettoriali presso Goldman Sachs Asset Management. “Con tre dati sull’inflazione tra questa mattina e la riunione della Fed di settembre, i dati di oggi sono stati cruciali per aiutare la Fed a guadagnare fiducia che l’inflazione si stia ancora muovendo nella giusta direzione”.
Dopo la pubblicazione del rapporto, i rendimenti del Tesoro sono crollati immediatamente. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso al 4,19% dal 4,28% di mercoledì sera e dal 4,70% di aprile. Si tratta di una mossa importante per il mercato obbligazionario e un tale calo dei rendimenti fornisce un grande impulso ai prezzi delle azioni.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni, che segue più da vicino le aspettative per l’azione della Fed, è sceso al 4,51% dal 4,62% di mercoledì scorso.
I rendimenti più bassi hanno aiutato la maggior parte del mercato azionario statunitense a salire. I proprietari immobiliari e i servizi di pubblica utilità hanno aperto la strada perché i rendimenti in calo rendono i loro dividendi relativamente elevati più attraenti per gli investitori in cerca di reddito.
I fondi comuni di investimento immobiliare nell’S&P 500 sono balzati dell’1,8% segnando il guadagno di gran lunga più grande tra gli 11 settori che compongono l’indice. I titoli dei servizi pubblici sono stati i secondi migliori nell’indice con un guadagno dello 0,6%.
Anche i costruttori di case erano forti nella speranza che tassi ipotecari più bassi avrebbero stimolato il settore. PulteGroup è salito del 4,3% e DR Horton è salito del 4% registrando alcuni dei maggiori guadagni dell’indice S&P 500.
Oltre alle speranze di prossimi tagli ai tassi di interesse, anche le aspettative di una forte crescita dei profitti in un contesto economico resiliente ma in rallentamento hanno contribuito a spingere il mercato azionario statunitense a livelli record. Gli analisti si aspettano che le società dell’indice S&P 500 realizzino la migliore crescita degli ultimi due anni nella prossima stagione dei rendiconti, ma l’inizio è misto.
Delta Air Lines ha perso l’8,1% dopo aver riportato ricavi e profitti per la primavera leggermente più deboli di quanto previsto dagli analisti. La compagnia aerea ha affermato che la domanda è forte per i viaggi estivi di punta, ma ha anche fornito una previsione degli utili per il trimestre in corso che è inferiore alle stime di Wall Street.
PepsiCo perde l’1,4% nonostante abbia superato le previsioni sugli utili per la primavera. Le sue entrate per l’ultimo trimestre sono state un po’ inferiori alle aspettative degli analisti, e il colosso alimentare ha affermato che un’importante misura sottostante delle entrate probabilmente arriverà al fondo del range previsto in precedenza per l’intero anno.
A vincere è stato WD-40, che è cresciuto dell’1,7% dopo aver riportato profitti e ricavi più forti di quanto previsto dagli analisti.
Sui mercati azionari esteri, il Nikkei 225 giapponese è salito dello 0,9% stabilendo un altro massimo storico.
Gli indici sono stati forti anche in gran parte del resto dell’Asia e dell’Europa.
