I rendimenti salgono, le azioni scendono mentre il percorso di taglio dei tassi rimane al centro dell’attenzione

I rendimenti dei titoli di stato sono aumentati e le azioni sono scese leggermente martedì, poiché i mercati hanno ridotto le loro scommesse sui tagli dei tassi da parte della banca centrale già a marzo e il petrolio si è ripreso dai forti cali del giorno precedente.

Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è salito di quattro punti base (bps) al 4,04% e nettamente al di sopra del minimo di cinque mesi del 3,783% toccato il 27 dicembre.

Allo stesso modo, il rendimento del bund decennale tedesco è salito di 4 punti base al 2,19%, dopo essere sceso sotto l’1,9% tra Natale e Capodanno.

Tuttavia, il balzo di quest’anno del rendimento di riferimento statunitense è meno drammatico nel contesto del suo calo da poco più del 5% nell’ottobre 2023.

“Alcune cose si sono verificate nelle ultime due settimane: ci eravamo spinti troppo oltre e anche senza nulla avremmo visto una correzione dopo il rally, e poi i dati sull’attività sono stati nel complesso un po’ più forti e i dati sull’occupazione, soprattutto I libri paga del settore non agricolo statunitense sono stati decenti”, ha affermato Peter Schaffrik, macro stratega globale presso RBC Capital Markets.

Sul mercato pesa anche un’ondata di offerta di obbligazioni, ha aggiunto Schaffrik.

I dati sulla disoccupazione dell’Eurozona pubblicati martedì sono stati inferiori alle aspettative e la scorsa settimana i dati statunitensi hanno mostrato che i datori di lavoro hanno assunto più lavoratori del previsto a dicembre.

Ciò ha indotto i trader a respingere leggermente le aspettative di tagli dei tassi quasi imminenti che si erano sviluppate alla fine del 2023. Gli attuali prezzi di mercato riflettono una probabilità del 58% di un taglio dei tassi alla riunione di marzo della Federal Reserve, in calo rispetto a oltre l’80% della fine dello scorso anno. secondo lo strumento Fedwatch di CME.

La lettura dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di dicembre, prevista per giovedì, sarà probabilmente il fattore principale questa settimana nell’orientare ulteriormente tali aspettative.

Anche i mercati azionari hanno registrato un rallentamento martedì e l’ampio indice europeo SXTOOXX 600 ha ceduto lo 0,5%, allontanandosi dal massimo di quasi due anni all’inizio di gennaio. (.STOXX)

I futures S&P 500 statunitensi perdono lo 0,45% e i futures Nasdaq scendono dello 0,6%, indicando un’apertura in ribasso per le azioni statunitensi che sono aumentate lunedì guidate dal colosso produttore di chip Nvidia (NVDA.O) che ha registrato una chiusura record dopo aver svelato nuovi processori grafici desktop che ne hanno approfittato dell’intelligenza artificiale.

I successivi guadagni dei produttori di chip giapponesi hanno aiutato martedì il benchmark Nikkei 225 del paese a un nuovo massimo di 33 anni. (.N225)

Gli occhi dell’Europa erano puntati sul gestore di fondi quotato a Londra Jupiter (JUP.L), che ha perso il 15%, registrando il calo maggiore dell’indice FTSE350 (.FTLC) dei titoli a grande e media capitalizzazione, dopo aver segnalato deflussi netti di 2,2 miliardi di sterline ( 2,8 miliardi di dollari) per il 2023 e la partenza di un manager di punta.

Martedì le azioni di Grifols (GRLS.MC) sono crollate di oltre il 40% dopo che l’hedge fund Gotham City Research ha messo in dubbio le sue pratiche contabili. L’azienda farmaceutica spagnola ha categoricamente negato le accuse.

OCCHI SUL PETROLIO

Martedì il petrolio è riuscito a riprendersi, con i futures del greggio Brent e del greggio statunitense in rialzo di oltre il 2,5% rispettivamente a 78,13 dollari al barile e 72,69 dollari.

Erano scesi di oltre il 3% e il 4% a causa dei forti tagli dei prezzi da parte del principale esportatore, l’Arabia Saudita, e di un aumento della produzione dell’OPEC, con i prezzi europei del gas all’ingrosso anch’essi scesi attorno al livello più basso dalla scorsa estate.

L’oro spot è salito dello 0,3% a 2.033,8 dollari l’oncia. [GOL/]

I mercati valutari sono stati piuttosto tranquilli, con l’indice del dollaro in rialzo a 102,37 – quasi l’1% in più da inizio anno, in parte grazie ai guadagni sullo yen giapponese che era a 143,8 per dollaro.

L’euro era ultimo a 1,0934 dollari, leggermente più debole nel corso della giornata e in calo dello 0,9% da inizio anno.

“Avevamo iniziato l’anno pensando che un sostegno nei tassi a breve termine avrebbe potuto dare un po’ di sostegno al dollaro, anche se in realtà i guadagni del dollaro sono stati molto modesti”, ha detto in una nota mattutina Chris Turner, responsabile globale dei mercati di ING. .

“Dietro ciò potrebbe esserci la convinzione che la Federal Reserve taglierà i tassi quest’anno e che, a meno che qualcosa non si sia rotto da qualche parte, aumentare le posizioni lunghe sul dollaro sarebbe ora un’operazione in controtendenza.”

Source: https://buystocks.co.uk/news/yields-rise-stocks-dip-as-rate-cut-path-remains-in-focus/