Esclusivo – Il fondo pensione canadese investe 400 milioni di dollari nel produttore di batterie svedese Northvolt
La canadese Investment Management Corporation of Ontario (IMCO) ha investito 400 milioni di dollari nel produttore di batterie Northvolt, che aiuterà la società svedese a espandere la produzione di batterie agli ioni di litio in vista di una possibile offerta pubblica iniziale.
Northvolt, che conta BMW e Volkswagen (ETR: VOWG_p) tra i suoi investitori, l’anno scorso ha consegnato le sue prime batterie dalla sua gigafactory a Skelleftea in Svezia.
Il gruppo ha raccolto più di 8 miliardi di dollari in debito e azioni dal 2017 nel tentativo di diventare il più grande produttore di batterie in Europa, inclusi 1,1 miliardi di dollari in obbligazioni convertibili lo scorso anno da più investitori.
Nel suo più grande affare mai realizzato in Europa, IMCO ha investito 400 milioni di dollari in Northvolt tramite obbligazioni convertibili, ha detto a Reuters.
“Northvolt si adatta davvero a molte delle tendenze in cui stiamo cercando di investire”, ha dichiarato in un’intervista Rossitsa Stoyanova, Chief Investment Officer di IMCO, riferendosi a temi tra cui la transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio e la ristrutturazione delle catene di approvvigionamento globali .
“Sia che (Northvolt) diventi pubblico o rimanga privato, abbiamo fatto i compiti e siamo contenti dell’investimento”.
Un portavoce di Northvolt ha affermato che la società spera di rivelare “i prossimi passi nel nostro piano di finanziamento nel prossimo futuro”.
Le obbligazioni convertibili sono titoli di debito che possono essere convertiti in azioni a condizioni prestabilite e recentemente si sono dimostrate popolari tra le società private mentre altri mercati di finanziamento si esauriscono. Consentono inoltre alle aziende di evitare di essere espliciti sul loro valore azionario.
Gli investitori temono che le valutazioni nei mercati privati siano diminuite drasticamente in tandem con i mercati pubblici da quando le banche centrali hanno iniziato ad aumentare i tassi di interesse 18 mesi fa.
Per IMCO, la nota convertibile fornisce pagamenti di interessi regolari e protezione dai ribassi nel caso in cui Northvolt faticasse a crescere come previsto.
Northvolt, valutata 12 miliardi di dollari nel 2021, è in trattative con le banche per un’offerta pubblica iniziale che potrebbe valutarla a più di 20 miliardi di dollari, hanno riferito fonti a Reuters all’inizio di quest’anno.
La società ha dichiarato il mese scorso che avrebbe investito diversi miliardi di euro per costruire un impianto di batterie per veicoli elettrici in Germania, e fonti hanno affermato che Northvolt ha discusso per raccogliere fondi attraverso il finanziamento del debito per espandere le sue fabbriche.
IMCO sta intraprendendo una campagna per investire di più nell’Europa continentale e in Gran Bretagna per diversificare le proprie attività lontano dal Nord America.
Stoyanova ha affermato che il forte sostegno politico in Europa per il passaggio ai veicoli elettrici e l’onshoring della produzione hanno reso Northvolt particolarmente attraente.
IMCO gestisce oltre 73 miliardi di dollari di attività in classi di attività tra cui azioni, obbligazioni, immobili, infrastrutture e private equity.
È stata costituita sette anni fa dopo che l’Ontario ha deciso di mettere in comune i regimi pensionistici del settore pubblico della provincia, creando un grosso IMCO che può sfruttare per acquistare beni direttamente o insieme a partner di investimento chiave tra cui Blackstone (NYSE: BX), Brookfield e Carlyle.
Matthew Mendes, responsabile delle infrastrutture di IMCO, ha affermato che l’investimento di Northvolt è stato esaminato congiuntamente dal suo team e dai gestori di azioni pubbliche di IMCO.
“Pensiamo che ci sia una storia davvero forte che risuonerà con gli investitori pubblici (se Northvolt elenca)”, ha detto, citando il vantaggio competitivo dell’azienda, i contratti a lungo termine e la catena di approvvigionamento a basse emissioni di carbonio.
Mendes è stato in precedenza CEO dell’attività di accumulo di batterie con sede nel Regno Unito Pulse Energy, che IMCO ha acquistato nel 2021.
IMCO ha un team di investimento di 110 dipendenti, che prevede di crescere mentre cerca ulteriori investimenti all’estero.
