Wall Street precipita verso la perdita peggiore dal giorno delle elezioni, mentre i produttori di vaccini affondano.
Il grande rialzo che Wall Street ha ricevuto dalle elezioni presidenziali della scorsa settimana e dal taglio dei tassi di interesse continua ad attenuarsi, e venerdì le azioni statunitensi sono di nuovo in calo, dirigendosi verso una settimana in calo.
L’S&P 500 è sceso dell’1% nelle contrattazioni mattutine e si stava dirigendo verso la sua peggiore perdita da prima del giorno delle elezioni. Il Dow Jones Industrial Average era sceso di 306 punti, o dello 0,7%, alle 10:10 ora orientale, e il Nasdaq Composite era sceso dell’1,7%.
I produttori di vaccini hanno contribuito a trascinare il mercato al ribasso dopo che il presidente eletto Donald Trump ha dichiarato di volere Robert F. Kennedy Jr., un importante attivista anti-vaccino, come suo Segretario della Salute e dei Servizi Umani. Moderna è scesa del 6%, Pfizer è scesa del 4,3% e Novavax è scesa del 2,1% tra le preoccupazioni per un possibile colpo ai profitti.
L’unico titolo a scendere di più nell’indice S&P 500 è stato Applied Materials, che è sceso del 6,8% nonostante abbia riportato un profitto più forte per l’ultimo trimestre rispetto alle aspettative degli analisti. Il fornitore di attrezzature e servizi di produzione per i semiconduttori e altri settori ha fornito una previsione di fatturato fino all’inizio del prossimo anno il cui punto medio era appena al di sotto delle aspettative degli analisti.
Le aziende sono sotto pressione per ottenere una grande crescita, in parte perché i prezzi delle loro azioni sono aumentati molto più velocemente dei loro guadagni. Ciò ha fatto apparire il mercato azionario più costoso in base a una serie di misure, il che ha portato i critici a chiedere almeno un calo. L’S&P 500 è ancora in rialzo di quasi il 24% per l’anno e vicino al suo massimo storico stabilito qualche giorno fa, nonostante la debolezza di questa settimana.
Nel mercato obbligazionario, i rendimenti sono stati contrastanti a seguito di alcuni resoconti sull’economia più positivi del previsto.
Uno di questi dati ha mostrato che il mese scorso gli acquirenti hanno speso più del previsto presso i rivenditori statunitensi, un altro segnale che la forza più influente sull’economia rimane solida.
“Molti consumatori hanno segnalato di aver rimandato viaggi e acquisti di beni di lusso a dopo le elezioni”, secondo Brian Jacobsen, economista capo di Annex Wealth Management. “Molte aziende hanno segnalato di aver rimandato investimenti di capitale a causa delle elezioni. Ora che l’incertezza del risultato è alle nostre spalle, potremmo assistere a una discreta ‘spesa di soccorso'”.
I dati di venerdì sulle vendite al dettaglio, tuttavia, potrebbero non essere così forti come sembravano. Dopo aver eliminato gli acquisti di automobili, le vendite presso i rivenditori sono state più deboli il mese scorso di quanto gli economisti si aspettassero.
Nel frattempo, un rapporto separato ha mostrato che l’attività manifatturiera nello stato di New York sta crescendo fortemente. Ciò ha superato nettamente le aspettative di crescita zero, e deriva dalla contrazione di ottobre.
Alcune delle risposte del sondaggio sono state raccolte dopo il giorno delle elezioni della scorsa settimana, quando la vittoria di Trump ha scosso i mercati finanziari di tutto il mondo. A partire dal giorno dopo il giorno delle elezioni, gli investitori hanno fatto salire le azioni di banche, piccole aziende statunitensi e criptovalute in particolare, mentre scommettevano su cosa avrebbe significato per l’economia la preferenza di Trump per tariffe più elevate, aliquote fiscali più basse e una regolamentazione più leggera.
Ma gli investitori stanno anche prendendo in considerazione alcuni dei potenziali aspetti negativi del ritorno di Trump alla Casa Bianca.
Oltre al colpo di venerdì ai produttori di vaccini, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati sul mercato obbligazionario, sia per la sorprendente resilienza dell’economia, sia per i timori che le politiche di Trump possano provocare maggiori deficit del governo statunitense e un’inflazione più rapida.
Tali preoccupazioni hanno costretto i trader a ricalibrare quanto sollievo la Fed potrebbe fornire all’economia l’anno prossimo attraverso tagli ai tassi di interesse. La Fed all’inizio di questo mese ha abbassato il suo tasso di interesse principale per la seconda volta quest’anno e le previsioni passate pubblicate dai funzionari della Fed avevano indicato che probabilmente ci sarebbero stati altri tagli fino al 2025.
I tassi di interesse più bassi possono fungere da carburante per il mercato azionario, ma possono anche esercitare una pressione al rialzo sull’inflazione.
Giovedì, il presidente della Fed Jerome Powell ha suggerito che la banca centrale statunitense deve essere cauta sulle decisioni future sui tassi di interesse. “L’economia non sta inviando alcun segnale che ci faccia capire che dobbiamo affrettarci ad abbassare i tassi”, ha affermato, sebbene abbia rifiutato di discutere di come le politiche di Trump potrebbero cambiare le cose.
Da allora, gli operatori hanno ridimensionato le aspettative di un ulteriore taglio dei tassi da parte della Fed nella riunione del mese prossimo, anche se, secondo i dati del CME Group, ritengono che le probabilità siano ancora più alte del lancio di una moneta.
Nel mercato obbligazionario, il rendimento dei Treasury a 10 anni è salito al 4,47% dal 4,44% di giovedì sera. Il rendimento a due anni, che segue più da vicino le aspettative per l’azione della Fed, è sceso al 4,34% dal 4,36% di giovedì sera.
Nei mercati azionari esteri, il FTSE 100 di Londra è rimasto pressoché invariato dopo che i dati dell’Office for National Statistics hanno mostrato che la crescita economica è rallentata allo 0,1% nel trimestre luglio-settembre dallo 0,5% del trimestre precedente. È stata più debole del previsto.
L’indice Nikkei 225 di Tokyo è salito dello 0,3% dopo che i dati hanno mostrato un’accelerazione della crescita dell’economia giapponese nell’ultimo trimestre, nonostante la Banca del Giappone abbia aumentato i tassi di interesse a luglio.
