Le azioni globali crollano, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro salgono

Lunedì le azioni a Wall Street e in Europa sono scese e i rendimenti dei titoli di stato sono aumentati sulla scia delle tensioni geopolitiche, della volatilità in Cina e di un torrido rapporto sull’occupazione negli Stati Uniti che ha deluso le aspettative di un taglio dei tassi di interesse a breve termine negli Stati Uniti.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso dell’1,07% a 38.239,86, l’S&P 500 ha perso lo 0,73% a 4.922,23 e il Nasdaq Composite è sceso dello 0,89% a 15.489,27 alle 10:52 EST (15:52 GMT).

I rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni sono balzati al massimo di un mese del 4,483% dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato in un’intervista trasmessa domenica che voleva aspettare per essere un po’ più fiducioso che l’inflazione stesse scendendo in modo sostenibile prima di abbassare i tassi di interesse.

Il più ampio indice azionario mondiale MSCI è sceso dello 0,76%, mentre in Europa l’indice più ampio STOXX 600 ha ceduto i guadagni precedenti scendendo dello 0,15%.

“Il fatto che abbiamo superato il picco dei tassi di interesse è stato generalmente visto come una buona cosa e gli utili societari nel complesso sono rimasti lì”, ha affermato Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell, aggiungendo che la vera difficoltà è stata più nei titoli a piccola capitalizzazione.

Normalmente questo sarebbe un segnale di allarme per una recessione economica, ma secondo Mold ciò potrebbe essere dovuto a un quadro più sfumato di questi titoli con problemi di liquidità, funzioni di gestione della liquidità meno sofisticate, disponibilità di ricerca e sensibilità ai tassi.

“È sicuramente una tendenza da tenere d’occhio”, ha aggiunto.

Un numero maggiore di aziende ha registrato risultati del quarto trimestre che hanno deluso le aspettative degli analisti rispetto al passato, si legge in una nota di ricerca di Goldman Sachs lunedì.

I titoli a piccola capitalizzazione in Asia sono crollati mentre il sentiment degli investitori è rimasto ai minimi a causa della mancanza di sostegno politico e di ampi stimoli per la Cina.

L’indice azionario S&P China CSI 1000 a piccola capitalizzazione è sceso di oltre il 6%, chiudendo al minimo di tre anni.

Domenica l’autorità cinese di regolamentazione dei titoli ha promesso di prevenire fluttuazioni anomale del mercato, ma non ha annunciato misure specifiche.

L’indice blue chip cinese ha chiuso in rialzo di circa lo 0,7% dopo essere sceso del 2% all’inizio della sessione e aver toccato il minimo di cinque anni la scorsa settimana. L’indice Hang Seng di Hong Kong ha chiuso in ribasso di circa lo 0,2%

Gli investitori sostenuti dallo Stato – soprannominati la “squadra nazionale” – hanno intensificato l’acquisto di fondi blue-chip per sostenere il mercato nelle ultime settimane, ma finora non sono riusciti ad arrestare la crisi.

FOCUS DELLA FED

I mercati globali si sono concentrati sui tempi del primo taglio dei tassi della Federal Reserve, dopo che una serie di dati economici e la resistenza dei banchieri centrali hanno portato gli investitori a ridimensionare le loro scommesse sul taglio dei tassi.

I mercati stanno attualmente scontando una probabilità dell’80% che la Fed mantenga i tassi a marzo, rispetto a una probabilità del 33% all’inizio dell’anno, ha mostrato lo strumento FedWatch del CME. I trader scontano tagli totali appena inferiori a 120 pb quest’anno, rispetto ai circa 144 pb della scorsa settimana.

I dati di venerdì hanno mostrato che la crescita dell’occupazione negli Stati Uniti ha accelerato a gennaio e che i salari sono aumentati al livello più alto in quasi due anni, segnali di forza persistente nel mercato del lavoro che incoraggiano la Fed ad iniziare l’allentamento più tardi piuttosto che prima.

“Penso che la Fed potrebbe essere preoccupata per il legame tra salari vischiosi e futuri livelli di inflazione”, ha affermato Ben Bennett, stratega degli investimenti APAC per Legal and General Investment Management. “Anche l’attività economica sottostante è stata robusta, quindi penso che la Fed potrebbe tornare in modalità attendista.”

In un’intervista al notiziario CBS “60 Minutes” di domenica, Powell ha affermato che la banca centrale americana può essere “prudente” nel decidere quando tagliare i tassi, con un’economia forte che concede ai banchieri centrali il tempo di creare fiducia che l’inflazione continuerà a scendere.

L’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei major, è salito al picco di dodici settimane di 104,59.

I prezzi del petrolio sono diminuiti dopo l’impennata sulla notizia di nuovi attacchi statunitensi contro le fazioni allineate all’Iran in Iraq, Siria e Yemen. I dati che indicano un’offerta ampia hanno mitigato i timori sull’aumento delle tensioni.

Il greggio statunitense è sceso dello 0,83% a 71,68 dollari al barile, mentre il greggio Brent è sceso dello 0,57% a 76,89 dollari.

Source: https://buystocks.co.uk/news/global-markets-global-equities-fall-as-treasury-yields-jump/