Le azioni crollano, il dollaro guadagna a causa del nervosismo sulle prospettive dei tassi

Le azioni mondiali sono scese e il dollaro e i rendimenti obbligazionari statunitensi sono aumentati martedì mentre le osservazioni aggressive delle autorità politiche delle banche centrali in Europa hanno contribuito a ridurre le scommesse sui mercati che i tagli dei tassi di interesse globali potessero arrivare già a marzo.

Gli investitori stavano anche digerendo una serie di altri sviluppi politici e geopolitici, tra cui Donald Trump che si è assicurato una clamorosa vittoria nella prima competizione presidenziale repubblicana statunitense del 2024 in Iowa lunedì, e gli sviluppi nel Mar Rosso, Gaza e Ucraina.

L’indice europeo STOXX 600 (.STOXX) e il più ampio indice azionario dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) sono entrambi scesi ai minimi da metà dicembre, con l’ultimo benchmark europeo generale in calo di circa lo 0,5%, allontanandosi ulteriormente da un livello a due. picco dell’anno all’inizio di gennaio.

I futures statunitensi sull’S&P 500 scendono dello 0,5%, suggerendo che il benchmark non rinnoverà immediatamente il suo tentativo di raggiungere un nuovo massimo storico. Venerdì si è avvicinato allo 0,3% al massimo record intraday raggiunto all’inizio del 2022. Lunedì i mercati statunitensi sono stati chiusi per le festività di Martin Luther King Jr..

I guadagni azionari sono stati sostenuti dai forti cali dei rendimenti obbligazionari a novembre e dicembre, quando gli investitori hanno anticipato le aspettative di tagli dei tassi da parte delle banche centrali.

Da allora le cose si sono leggermente invertite e martedì il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni di riferimento è salito di 5 punti base appena sopra il 4%.

I prezzi di mercato riflettono ora una probabilità del 70% circa di un taglio dei tassi della Federal Reserve a marzo, in calo rispetto a oltre l’80% di una settimana fa, e che il primo taglio dei tassi della BCE inizi ad aprile, con i trader che in precedenza si aspettavano marzo.

Contribuendo a queste revisioni, i funzionari della Banca Centrale Europea sono intervenuti in forze questa settimana, con relatori aggressivi come il presidente della Bundesbank Joachim Nagel che lunedì ha respinto con fermezza le aspettative di tagli dei tassi.

Il governatore della banca centrale francese Francois Villeroy de Galhau ha detto martedì che la prossima mossa della BCE sarà un taglio dei tassi, ma la sua tempistica è una questione aperta.

“È probabile che i tassi vengano tagliati, ma non così presto come i mercati attualmente scontano”, ha affermato Guy Miller, capo stratega di mercato ed economista di Zurich Insurance Group.

“La nostra opinione è che l’inflazione scenderà verso gli obiettivi nel corso dell’anno, ma in modo discontinuo.”

Anche il discorso del governatore della Federal Reserve Waller sulle prospettive economiche alle 16.00 GMT sarà seguito attentamente; i mercati hanno accolto calorosamente un cambiamento nelle sue opinioni da falco a novembre.

GUADAGNI E GEOPOLITICA

Gli investitori tengono d’occhio anche i risultati aziendali del quarto trimestre. Le principali banche statunitensi hanno dato il via alla stagione degli utili venerdì scorso riportando profitti in calo.

“Ci sono alcuni cari che sono molto amati, che sono stati rivalutati negli ultimi due mesi sulla scia di quel rally, quando tutti pensavano che avremmo raggiunto il picco dei tassi di interesse. La domanda è: siamo contenti che gli utili stiano andando a crescere? soddisfare quelle aspettative?” ha affermato Georgina Cooper, gestore del portafoglio azionario globale presso Newton Investment Management.

“Abbiamo visto l’anno scorso che molti di questi nomi di alto livello possono perdere molto rapidamente se non soddisfano le aspettative.”

C’erano anche molte notizie da tutto il mondo di cui tenersi aggiornati, e il movimento Houthi dello Yemen espanderà i suoi obiettivi nella regione del Mar Rosso per includere navi statunitensi, ha detto lunedì un funzionario del gruppo alleato dell’Iran.

Il petrolio è stato sostenuto dall’instabilità della rotta marittima, e il Brent è salito dello 0,6% a 78,64 al barile.

Nel settore delle materie prime, il minerale di ferro si è esteso al ribasso fino a toccare i minimi di oltre cinque settimane a Singapore, poiché la decisione della Cina di lunedì di saltare un previsto taglio dei tassi ha innervosito gli investitori, trascinando i titoli minerari in Europa (.SXPP) e Australia, nonché il dollaro australiano. , in calo dello 0,9%.

La sterlina ha registrato un altro sottoperformamento nei mercati valutari, perdendo lo 0,66% contro il dollaro a 1,2643 dollari dopo che i dati hanno mostrato che la crescita dei salari britannici è rallentata nei tre mesi fino a novembre, supportando l’idea che la Banca d’Inghilterra taglierà drasticamente i tassi di interesse quest’anno.

Questo ha contribuito, insieme ai rendimenti statunitensi più alti, a spingere l’indice del dollaro, che spinge il biglietto verde contro sei valute, in rialzo dello 0,52% al massimo di un mese.

L’oro è sceso a 2.041 dollari l’oncia.

Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-slip-dollar-gains-on-rate-outlook-jitters/